Você abriu uma posição sem alavancagem. Por que isso não significa que não há risco?
Muita gente acredita:
«Eu não uso alavancagem → então não podem me liquidar → logo, o risco é quase nenhum».
A primeira parte do raciocínio está, de fato, correta: sem alavancagem não existe o risco de liquidação típico de posições em futuros alavancados. Mas isso não significa que a própria posição seja segura.
Vamos imaginar:
Você comprou ativos por US$ 1.000.
O ativo cai 10% → sua posição já vale US$ 900.
Não havia alavancagem. Não há liquidação. Mas você ainda perdeu os US$ 100 do valor da posição.
E aqui permanecem outros riscos:
🔹 Risco de preço — o ativo pode continuar caindo.
🔹 Risco de tamanho da posição — 10% de US$ 100 e de US$ 10.000 são quantias totalmente diferentes.
🔹 Risco de liquidez — em uma posição grande, pode ser mais difícil sair pelo preço desejado, o que pode levar a slippage.
Portanto, “sem alavancagem” ≠ “sem risco”.
A alavancagem adiciona mais uma camada de risco — aumenta a exposição em relação ao capital próprio e pode aproximar a liquidação.
Mas mesmo sem ela, vale a pena se perguntar:
quanto eu posso perder se o preço ir contra mim?
#Trading #RiskManagement
Muita gente acredita:
«Eu não uso alavancagem → então não podem me liquidar → logo, o risco é quase nenhum».
A primeira parte do raciocínio está, de fato, correta: sem alavancagem não existe o risco de liquidação típico de posições em futuros alavancados. Mas isso não significa que a própria posição seja segura.
Vamos imaginar:
Você comprou ativos por US$ 1.000.
O ativo cai 10% → sua posição já vale US$ 900.
Não havia alavancagem. Não há liquidação. Mas você ainda perdeu os US$ 100 do valor da posição.
E aqui permanecem outros riscos:
🔹 Risco de preço — o ativo pode continuar caindo.
🔹 Risco de tamanho da posição — 10% de US$ 100 e de US$ 10.000 são quantias totalmente diferentes.
🔹 Risco de liquidez — em uma posição grande, pode ser mais difícil sair pelo preço desejado, o que pode levar a slippage.
Portanto, “sem alavancagem” ≠ “sem risco”.
A alavancagem adiciona mais uma camada de risco — aumenta a exposição em relação ao capital próprio e pode aproximar a liquidação.
Mas mesmo sem ela, vale a pena se perguntar:
quanto eu posso perder se o preço ir contra mim?
#Trading #RiskManagement
