JPMORGAN ACABOU DE UM CENÁRIO-BASE.
O JPMorgan agora é direto: eles não conseguem mais modelar um “endgame” claro para a guerra no Irã. As premissas que antes eram usadas para avaliar o impacto econômico estão sendo desmontadas uma a uma.
O Brent chegou a cerca de US$ 105, enquanto o valor justo estimado pelo JPMorgan fica perto de US$ 90.
Diesel dos EUA: US$ 6,31 por galão, nível recorde.
Treasury de 10 anos: acima de 5% nesta semana.
Cerca de 10 milhões de bpd de oferta foram interrompidos.
Cada 1 milhão de bpd a menos pode empurrar os futuros para cima em cerca de US$ 4/barril.
Os estoques caíram 555 milhões de barris em relação ao nível que o JPMorgan havia estimado.
O custo adicional de combustível nos EUA, segundo a Brown University, é de aproximadamente US$ 109,1 bilhões, o equivalente a US$ 832 por domicílio.
Meu ponto de vista: isto já não é apenas uma história de preço do petróleo.
Se o choque de energia persistir, ele pode se transmitir de oil → inflation → yields → gastos do consumidor → margens corporativas.
O mais notável é que o JPMorgan não consegue mais apresentar um baseline claro. Quando as premissas de entrada continuam sendo quebradas, fica cada vez mais difícil precificar o risk premium.
Enquanto isso, o preço do petróleo hoje recuou forte para a faixa de US$ 95–100, sugerindo que o mercado ainda está precificando a possibilidade de a oferta voltar a se estabilizar.
O MODELO DE PETRÓLEO ACABOU DE DIZER: “PRECISAMOS DE MAIS DADOS.”
Pessoal, vocês acham que o mercado está subprecificando o risco do petróleo, ou está superprecificando a capacidade de uma guerra prolongada?
#Oil #iran #JPMorgan #Macro
O JPMorgan agora é direto: eles não conseguem mais modelar um “endgame” claro para a guerra no Irã. As premissas que antes eram usadas para avaliar o impacto econômico estão sendo desmontadas uma a uma.
O Brent chegou a cerca de US$ 105, enquanto o valor justo estimado pelo JPMorgan fica perto de US$ 90.
Diesel dos EUA: US$ 6,31 por galão, nível recorde.
Treasury de 10 anos: acima de 5% nesta semana.
Cerca de 10 milhões de bpd de oferta foram interrompidos.
Cada 1 milhão de bpd a menos pode empurrar os futuros para cima em cerca de US$ 4/barril.
Os estoques caíram 555 milhões de barris em relação ao nível que o JPMorgan havia estimado.
O custo adicional de combustível nos EUA, segundo a Brown University, é de aproximadamente US$ 109,1 bilhões, o equivalente a US$ 832 por domicílio.
Meu ponto de vista: isto já não é apenas uma história de preço do petróleo.
Se o choque de energia persistir, ele pode se transmitir de oil → inflation → yields → gastos do consumidor → margens corporativas.
O mais notável é que o JPMorgan não consegue mais apresentar um baseline claro. Quando as premissas de entrada continuam sendo quebradas, fica cada vez mais difícil precificar o risk premium.
Enquanto isso, o preço do petróleo hoje recuou forte para a faixa de US$ 95–100, sugerindo que o mercado ainda está precificando a possibilidade de a oferta voltar a se estabilizar.
O MODELO DE PETRÓLEO ACABOU DE DIZER: “PRECISAMOS DE MAIS DADOS.”
Pessoal, vocês acham que o mercado está subprecificando o risco do petróleo, ou está superprecificando a capacidade de uma guerra prolongada?
#Oil #iran #JPMorgan #Macro
