Principais conclusões
A Fluence Energy cortou sua projeção de receita para o ano fiscal de 2026 para US$ 2,4 bilhões, de US$ 3,0 bilhões, registrando uma queda de US$ 600 milhões
As quebras na produção na instalação de Houston são centrais para a crise, com a produção diária desabando para apenas uma unidade, em vez das onze planejadas
A Baird emitiu uma classificação de Underperform (abaixo do desempenho) com preço-alvo de US$ 3,00; a Canaccord reduziu seu alvo para US$ 15,00, mantendo a recomendação de Compra
A previsão ajustada de EBITDA da empresa agora indica uma perda de US$ 200 milhões, em comparação com a estimativa anterior de perda de US$ 10 milhões
As ações da FLNC atualmente são negociadas a US$ 9,05, refletindo uma queda de 54% no acumulado do ano, sem nenhum analista prevendo lucros para o atual ano fiscal.
As ações da Fluence Energy despencaram para US$ 9,05, registrando uma devastadora queda de 54% no ano, após o anúncio da empresa de cortes drásticos em suas projeções para o ano fiscal de 2026, decorrentes de desafios operacionais significativos em seu polo de fabricação em Houston.
A fornecedora de armazenamento de energia revisou para baixo sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2026 para aproximadamente US$ 2,4 bilhões, representando uma queda acentuada em relação à meta anteriormente comunicada de US$ 3,0 bilhões. Esse déficit de US$ 600 milhões, impressionante, é atribuído principalmente a uma única fonte: a conturbada unidade de produção em Houston.
As interrupções na fabricação na unidade de Houston respondem por US$ 450 milhões da lacuna total de receita. Durante o período crítico de ramp-up de produção do fim do verão, a planta foi projetada para entregar onze unidades por dia, mas conseguiu apenas uma unidade por dia.
O CEO Julian Nebreda reconheceu que a empresa calculou mal os desafios operacionais inerentes à instalação. Sistemas automatizados de soldagem tiveram uma quebra total, exigindo uma mudança emergencial para métodos de produção manuais. A falta de trabalhadores qualificados nas etapas finais de montagem ampliou as dificuldades até a empresa garantir parcerias com três subcontratadas regionais.
Embora as ações corretivas eventualmente tenham impulsionado a produção para três unidades por dia, as consequências financeiras já haviam se materializado.
O prejuízo financeiro total chegou a US$ 190 milhões. Esse valor inclui US$ 130 milhões provenientes de penalidades contratuais e diferimentos de receita que agora foram empurrados para 2027, além de US$ 60 milhões em despesas de implantação e investimentos em garantia de qualidade.
Projeções Financeiras Se Deterioram
A previsão de EBITDA ajustado da empresa foi alterada para um prejuízo esperado de aproximadamente US$ 200 milhões no ano fiscal de 2026, em contraste acentuado com a projeção anterior no meio do intervalo, de apenas US$ 10 milhões de prejuízo. Cerca de dois terços desse déficit ampliado decorre de metas de entrega de projetos não atingidas.
A margem bruta de lucro da Fluence atualmente registra apenas 9,36%, destacando a gravidade da pressão operacional. Três analistas financeiros reduziram recentemente suas estimativas de lucro para o período que vem por aí, com projeções de consenso indicando ausência de caminho para a lucratividade dentro do ano fiscal atual.
Durante uma teleconferência com investidores, executivos da Fluence divulgaram que a empresa está recuando estrategicamente, temporariamente, de algumas oportunidades de mercado nos EUA. A Baird descreveu a medida como significativamente preocupante.
Comunidade de Analistas Responde
A Baird rebaixou a FLNC de Neutro para Desempenho Abaixo do Esperado e reduziu drasticamente seu objetivo de preço para US$ 3,00 de US$ 10,00. A firma de investimentos destacou a redução de guidance e a retirada estratégica dos EUA como preocupações centrais, observando que a guidance implica uma contração de quase 50% especificamente no quarto trimestre.
A Canaccord adotou uma visão mais otimista. Ao reduzir sua meta de preço para US$ 15,00 de US$ 24,00, a empresa manteve sua recomendação de Compra, argumentando que as ações parecem estar avaliadas de forma atrativa nos níveis atuais de preço.
A BMO Capital reduziu sua meta para US$ 7,00, mantendo a classificação de Market Perform. Morgan Stanley reduziu modestamente seu objetivo para US$ 15,00 de US$ 16,00, preservando uma postura de Equalweight enquanto recalibrava modelos financeiros para refletir a perspectiva atualizada da empresa.
A UBS contrariou a tendência predominante, elevando a FLNC para Neutro a partir de Venda. O analista Jon Windham sugeriu que a revisão das orientações poderia representar um fundo para as previsões de lucros de curto prazo, com uma expansão acelerada potencialmente se materializando no ano fiscal de 2027.
A GLJ Research passou a recomendar Manter em vez de Comprar, expressando ceticismo sobre a capacidade da empresa de transformar seu substancial backlog de projetos contraído de US$ 6,4 bilhões em receitas efetivamente realizadas.
A Fluence mantém US$ 1,0 bilhão em pagamentos antecipados de clientes já garantidos. A ação teve uma queda adicional de 2,69% durante a sessão de negociação, fechando em US$ 9,05.
O pós-título “As ações da Fluence Energy (FLNC) despencam 54% à medida que a crise de manufatura dispara rebaixamentos de analistas” apareceu primeiro no Blockonomi.