🔍 No mesmo dia em que o Fed aumentou as taxas, o Deutsche Bank marcou a rotina de custódia de criptos.
16 de setembro, Frankfurt. O banco anunciou que oferecerá custódia de ativos digitais para clientes institucionais e empresariais na Europa, com entrada em operação ainda este ano após obter as autorizações regulatórias. Um porta-voz, Heinrich Frömsdorf, disse que a licença MiCA deve ficar pronta em outubro, e o órgão responsável pela aprovação é a alemã BaFin.
Os ativos na estreia não são muitos. Bitcoin, Ethereum e mais três stablecoins (USDC, EURC e EURAUC). Carteira e chaves privadas são geridas pelo próprio Deutsche Bank. Chaves protegidas por hardware, aprovações por múltiplas pessoas e isolamento entre hot e cold wallets: os clientes não precisam mais montar sua própria infraestrutura de custódia. Os clientes-alvo incluem gestores de ativos, fundos de hedge, bancos custodiante, corretoras e instituições soberanas; ferramentas financeiras tokenizadas ficam para uma etapa posterior.
O Deutsche Bank está na lista G-SIB. Concorrentes alemães como o DZ Bank e o LBBW também estão seguindo esse caminho; a cooperação técnica com a suíça Taurus já estava assinada em 2023.
Há um detalhe. EURAUC é uma stablecoin emitida pela AllUnity, e a subsidiária de gestão de ativos do Deutsche Bank, a DWS, é justamente uma acionista dessa joint venture. A moeda “da própria casa” vai para a própria carteira: toda essa linha fica dentro do ecossistema do Deutsche Bank.
Do outro lado, nos EUA, o cenário é diferente. A CLARITY Act não passou por votação procedimental no Senado esta semana, e Wall Street ainda espera pela legislação. Já o caminho na União Europeia está claro: bancos licenciados podem começar a operar se notificarem o regulador com antecedência de 40 dias úteis. Bancos europeus não esperam pelo Congresso.
No dia, o mercado não estava nada bonito. O Fed aumentou 25 pontos-base, a faixa de juros subiu para 3,75% a 4%, a primeira vez desde 2023, e a decisão foi aprovada por unanimidade: 12 a 0. O gráfico de pontos sugere que haverá mais um aumento ainda este ano. O Dow Jones caiu 1,21%, 631 pontos. Os Treasuries de 10 anos ficaram em 5,01%. O Bitcoin caiu de 78.173 antes da decisão do Fed para 75.638, 3,3% no dia; agora está “de lado”. ETH em 2.390.
Minha avaliação. Custódia é um negócio de crescimento lento. A precificação depende mais da licença e da lista de clientes do que do preço das moedas. Fixe dois números: se a licença MiCA do Deutsche Bank de outubro será aprovada e quando os primeiros clientes institucionais serão divulgados. No dia em que houve aumento de juros o mercado estava caindo — essa infraestrutura não vai deixar de ser preparada.
$BTC $ETH
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #Bitcoin #MiCA
16 de setembro, Frankfurt. O banco anunciou que oferecerá custódia de ativos digitais para clientes institucionais e empresariais na Europa, com entrada em operação ainda este ano após obter as autorizações regulatórias. Um porta-voz, Heinrich Frömsdorf, disse que a licença MiCA deve ficar pronta em outubro, e o órgão responsável pela aprovação é a alemã BaFin.
Os ativos na estreia não são muitos. Bitcoin, Ethereum e mais três stablecoins (USDC, EURC e EURAUC). Carteira e chaves privadas são geridas pelo próprio Deutsche Bank. Chaves protegidas por hardware, aprovações por múltiplas pessoas e isolamento entre hot e cold wallets: os clientes não precisam mais montar sua própria infraestrutura de custódia. Os clientes-alvo incluem gestores de ativos, fundos de hedge, bancos custodiante, corretoras e instituições soberanas; ferramentas financeiras tokenizadas ficam para uma etapa posterior.
O Deutsche Bank está na lista G-SIB. Concorrentes alemães como o DZ Bank e o LBBW também estão seguindo esse caminho; a cooperação técnica com a suíça Taurus já estava assinada em 2023.
Há um detalhe. EURAUC é uma stablecoin emitida pela AllUnity, e a subsidiária de gestão de ativos do Deutsche Bank, a DWS, é justamente uma acionista dessa joint venture. A moeda “da própria casa” vai para a própria carteira: toda essa linha fica dentro do ecossistema do Deutsche Bank.
Do outro lado, nos EUA, o cenário é diferente. A CLARITY Act não passou por votação procedimental no Senado esta semana, e Wall Street ainda espera pela legislação. Já o caminho na União Europeia está claro: bancos licenciados podem começar a operar se notificarem o regulador com antecedência de 40 dias úteis. Bancos europeus não esperam pelo Congresso.
No dia, o mercado não estava nada bonito. O Fed aumentou 25 pontos-base, a faixa de juros subiu para 3,75% a 4%, a primeira vez desde 2023, e a decisão foi aprovada por unanimidade: 12 a 0. O gráfico de pontos sugere que haverá mais um aumento ainda este ano. O Dow Jones caiu 1,21%, 631 pontos. Os Treasuries de 10 anos ficaram em 5,01%. O Bitcoin caiu de 78.173 antes da decisão do Fed para 75.638, 3,3% no dia; agora está “de lado”. ETH em 2.390.
Minha avaliação. Custódia é um negócio de crescimento lento. A precificação depende mais da licença e da lista de clientes do que do preço das moedas. Fixe dois números: se a licença MiCA do Deutsche Bank de outubro será aprovada e quando os primeiros clientes institucionais serão divulgados. No dia em que houve aumento de juros o mercado estava caindo — essa infraestrutura não vai deixar de ser preparada.
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