O USDt da Tether (USDT) voltou a surgir em uma disputa de finanças internacionais: o Financial Times informou que a maior stablecoin em valor de mercado foi usada em uma operação de petróleo venezuelano que, em última instância, deixou a maior empresa de energia da Polônia, a Orlen, com uma perda de US$ 230 milhões no fim de 2023.
De acordo com o FT, o episódio remonta a pressões de sanções sobre a Venezuela. A PDVSA, a empresa estatal de petróleo, teria começado a pedir pagamentos parciais em USDT como forma de reduzir a dependência do sistema bancário dominado pelos EUA. A unidade de trading da Orlen avançou então US$ 230 milhões vinculados a um contrato de 6 milhões de barris de petróleo venezuelano, antes de receber apenas uma pequena parte do petróleo.
Principais conclusões
O Financial Times relaciona o USDt da Tether a um adiantamento de US$ 230 milhões ligado a um negócio de petróleo bruto venezuelano.
A suposta mudança da PDVSA para pagamentos em USDT foi apresentada como uma alternativa às sanções financeiras dos EUA.
Vários intermediários cripto estiveram envolvidos, e a diferença relatada se concentrou em USDT ausente após várias transferências.
A Polônia, mais tarde, passou a investigar contratos ligados à Orlen Trading Services; uma cobertura separada afirma que ex-executivos ligados à Orlen foram indiciados.
Representantes legais do vendedor com sede em Dubai disseram à Cointelegraph que seu cliente não foi responsável pela falha, ao mesmo tempo em que indicaram esforços para recuperar os fundos.
Como a pressão de sanções teria impulsionado pagamentos de petróleo para stablecoins
Uma cobertura anterior citada pela Reuters indicou que a Venezuela estava acelerando uma mudança para pagamentos vinculados a criptomoedas para petróleo à medida que as sanções persistiam. Em linha com esse padrão mais amplo, o Financial Times informou que a PDVSA começou a exigir pagamentos parciais em USDT.
Esse contexto é importante para investidores e usuários porque mostra como stablecoins podem ser puxados para fluxos reais de liquidação sob restrições geopolíticas — mas também como os riscos de custódia intermediada e cadeias de transferência podem se agravar quando várias partes tocam os fundos.
No suposto negócio envolvendo a Orlen, o adiantamento de US$ 230 milhões estava associado a uma negociação feita por meio de Samer Awad, descrito pelo FT como um ex-executivo da Orlen Trading Switzerland (OTS). O acordo mirava a aquisição de 6 milhões de barris de petróleo bruto venezuelano em novembro de 2023 da PDVSA.
O adiantamento de US$ 230 milhões e por que a Orlen recebeu apenas uma fração da carga
O Financial Times informou que a Orlen transferiu o adiantamento de US$ 230 milhões para a Hannon International Middle East, uma vendedora com sede em Dubai, em 4 de dezembro de 2023. A partir daí, a Hannon teria abordado corretores e intermediários cripto para obter o USDT necessário para concluir a compra da PDVSA.
O FT afirma que a maior parte dos fundos se perdeu durante transferências cripto subsequentes e que, no final, a Orlen recebeu apenas cerca de US$ 29 milhões em petróleo antes de o contrato ser encerrado. A mesma reportagem descreveu uma falha lenta na execução, incluindo eventos de carregamento parcial e novas entregas de USDT a corretores.
A Cointelegraph também informou que entrou em contato com a Tether e a Orlen para comentários.
A ADG Legal Abu Dhabi, atuando como representante legal de Hannon, contestou a responsabilidade de Hannon pela falha. David McCoy disse à Cointelegraph que “Hannon se envolveu na transação a pedido da Orlen” e que não era responsável pela falha da transação. McCoy afirmou que a Hannon tomou medidas para recuperar os fundos e continua aberta a resolver a questão de forma amistosa.
“Desde então, a Hannon tomou medidas significativas, por conta própria, para recuperar os fundos pagos em conexão com a transação e continua aberta a um diálogo construtivo com a Orlen para resolver esta questão de maneira amistosa.”
Rastreando fundos ausentes em uma cadeia de intermediários cripto
De acordo com o Financial Times, após a transferência de US$ 230 milhões da Orlen em dezembro de 2023, a Hannon teria obtido US$ 80 milhões em USDT, pagando uma comissão de US$ 400.000, de uma empresa de serviços financeiros com sede em Dubai com a qual já havia lidado anteriormente.
O FT descreveu, então, o movimento adicional de USDT por meio de contrapartes adicionais:
A Hannon teria enviado US$ 135 milhões para a Horizon Global, com sede em Dubai, mas teria alegado ter recebido apenas US$ 85 milhões em USDT, criando uma diferença de US$ 50 milhões. A Horizon contestou o relato da Hannon.
A Hannon teria transferido US$ 30 milhões para a Gold Mar International Trading, esperando uma conversão em USDT e um pagamento subsequente para a PDVSA. Mais tarde, a Hannon afirmou que recuperou US$ 21 milhões do USDT junto à Gold Mar em fevereiro de 2024.
Em janeiro de 2024, funcionários da Hannon teriam entregue pen drives (USB sticks) contendo US$ 60 milhões e US$ 50 milhões em USDT a um corretor em Caracas e, depois, concedido acesso a outro corretor em Caracas para US$ 11 milhões em USDT.
O FT também informou que, até 8 de março, o navio da Orlen foi carregado com cerca de 500.000 barris de óleo combustível avaliados em aproximadamente US$ 28,8 milhões, e que mais US$ 11 milhões em USDT teriam sido entregues a um corretor no mesmo dia. A Orlen Trading Services acabou encerrando o contrato com a Hannon em 28 de março de 2024.
O episódio destaca um problema estrutural que frequentemente surge após a adoção de stablecoins em acordos transfronteiriços: stablecoins podem funcionar como o “canal de pagamento”, mas a execução prática ainda depende de intermediários, etapas de conversão e arranjos de custódia. Cada salto adicional pode transferir o risco da mecânica de liquidação para o desempenho das contrapartes e para o registro das informações.
Investigação da Polônia e indiciamentos posteriores ligados a perdas em negócios de petróleo
Além das consequências comerciais, a história avançou para o campo da aplicação da lei. Em janeiro de 2025, o Gabinete do Promotor Regional de Varsóvia anunciou uma investigação envolvendo contratos de petróleo ligados à Orlen Trading Services, buscando indenizações de 1,5 bilhão de zlotys poloneses (cerca de US$ 378 milhões).
McCoy disse à Cointelegraph que a Hannon não está envolvida na investigação na Polônia e, portanto, não pode comentar sobre o caso.
Mais tarde, a Reuters informou que, em agosto de 2026, três ex-gerentes ligados à Orlen e à Orlen Trading Services foram indiciados por contratos de petróleo bruto ligados ao valor de danos de US$ 378 milhões. A Reuters disse que as pessoas — identificadas sob leis polonesas de privacidade apenas pela última inicial — negaram irregularidades e enfrentavam até 25 anos de prisão.
Embora os processos criminais sejam separados da mecânica de pagamento com stablecoins, eles destacam como, rapidamente, uma alternativa de pagamento motivada por sanções pode se transformar em uma exposição legal duradoura, especialmente quando a cadeia de custódia do valor está fragmentada entre várias entidades e jurisdições.
O que assistir a seguir sobre risco de liquidação ligado a stablecoins
Para os leitores, a principal incerteza não é se o USDT consegue liquidar em um fluxo de pagamentos, mas como a responsabilidade e a possibilidade de recuperação se desenrolam quando stablecoins são movidas por intermediários em camadas sob restrições impostas por sanções. Conforme o caso polonês se desenvolve e quaisquer ações cíveis ou comerciais avançam, será crucial acompanhar o que as partes documentam sobre o fluxo de fundos, conversões e custódia — porque essa evidência provavelmente determinará se a perda será tratada como falha da contraparte, falha operacional ou algo mais próximo de fraude.
Este artigo foi publicado originalmente como Failed $230M Oil Deal Tied to USDT Payments in Poland: Report on Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.