Aumento da Fed esta semana: um movimento único ou o início de um ciclo?
O CPI principal subiu 0,3% MoM em agosto, acima das expectativas. A probabilidade de um aumento de 25 pbs da Fed esta semana está em cerca de 90%, e estou inclinado para um aumento.
Eu não acho que isso será necessariamente uma medida única. A inflação principal “sticky” (aderente) faz com que a Fed, sob o presidente Warsh, possa querer reforçar seu compromisso de combater a inflação.
O dot plot de setembro será fundamental para determinar se se trata de um único aumento ou do começo de um ciclo de aperto moderado.
Dito isso, a pressão política antes das eleições de meio de mandato continua relevante, então a Fed pode aumentar e depois pausar para aguardar os dados de outubro–novembro.
Se as taxas subirem:
• $BTC : Levemente baixista no curto prazo, já que o USD se fortalece e a liquidez aperta. Se já estiver precificado, podemos ver um dump rápido seguido de recuperação.
• Ações de tecnologia $SPCX : Mais claramente baixista, pois taxas mais altas elevam o custo do capital e pressionam as valorizações de crescimento.
• Ouro $XAU : Neutro a levemente fraco no curto prazo, mas ainda apoiado no longo prazo se a inflação permanecer acima de 2%.
Meu plano: Manter o BTC como minha posição central e evitar aumentar a alavancagem. Reduzir a exposição de tecnologia no curto prazo e aguardar uma correção. Manter uma pequena posição em ouro como proteção.
A gestão de risco vem primeiro antes da decisão das 14:00 PM ET e da coletiva de Warsh.
#FedRateWatch
O CPI principal subiu 0,3% MoM em agosto, acima das expectativas. A probabilidade de um aumento de 25 pbs da Fed esta semana está em cerca de 90%, e estou inclinado para um aumento.
Eu não acho que isso será necessariamente uma medida única. A inflação principal “sticky” (aderente) faz com que a Fed, sob o presidente Warsh, possa querer reforçar seu compromisso de combater a inflação.
O dot plot de setembro será fundamental para determinar se se trata de um único aumento ou do começo de um ciclo de aperto moderado.
Dito isso, a pressão política antes das eleições de meio de mandato continua relevante, então a Fed pode aumentar e depois pausar para aguardar os dados de outubro–novembro.
Se as taxas subirem:
• $BTC : Levemente baixista no curto prazo, já que o USD se fortalece e a liquidez aperta. Se já estiver precificado, podemos ver um dump rápido seguido de recuperação.
• Ações de tecnologia $SPCX : Mais claramente baixista, pois taxas mais altas elevam o custo do capital e pressionam as valorizações de crescimento.
• Ouro $XAU : Neutro a levemente fraco no curto prazo, mas ainda apoiado no longo prazo se a inflação permanecer acima de 2%.
Meu plano: Manter o BTC como minha posição central e evitar aumentar a alavancagem. Reduzir a exposição de tecnologia no curto prazo e aguardar uma correção. Manter uma pequena posição em ouro como proteção.
A gestão de risco vem primeiro antes da decisão das 14:00 PM ET e da coletiva de Warsh.
#FedRateWatch
