$BMNR 24 horas caiu 7,29%, agora está em 23,39. Essa queda não é pouca em perps de TradFi.
Eu estou pessimista. A lógica central é que os longos estão aguentando “na força” um feedback negativo. O preço caiu, mas a taxa de funding está positiva em 0,0005; a annualizada não é baixa. Isso indica que os longos ainda estão pagando aos shorts — eles estão resistindo à queda com força, e o custo vai se acumulando. A quantidade em posição, de 630 mil, não caiu de forma evidente, o que confirma esse ponto. O mercado está apostando no chamado “Trump trade”, esperando alguma medida favorável para salvar a situação. Mas preço e estrutura de funding mostram que, por enquanto, essa expectativa é apenas um custo.
A evidência mais forte contra é que, se o Trump realmente publicasse um tuíte favorável ou se uma política fosse implementada, isso poderia estourar os shorts instantaneamente. Mas atualmente não há nenhuma fonte confiável indicando que isso vai acontecer; isso é uma suposição que ainda não ocorreu.
Efeito de segunda ordem: se os longos continuarem a aguentar assim, a taxa de funding vai continuar consumindo a posição deles. Quando não conseguirem mais resistir e forem liquidado/fechar, e não houver novos longos para dar continuidade, o preço pode facilmente dar mais um passo em queda. As ações de fechamento deles virariam combustível para a queda.
Condição para meu raciocínio falhar: se o preço fizer uma recuperação e conseguir se manter acima de 23,39, e ao mesmo tempo a taxa de funding começar a cair, mostrando que a estrutura das posições dos longos está melhorando; nesse caso, eu reconheço que estou errado.
Tag de negociação: #TradFi #链上美股 #BMNR
Na sua opinião, onde é mais provável que esse conjunto de conclusões esteja errado?
Eu estou pessimista. A lógica central é que os longos estão aguentando “na força” um feedback negativo. O preço caiu, mas a taxa de funding está positiva em 0,0005; a annualizada não é baixa. Isso indica que os longos ainda estão pagando aos shorts — eles estão resistindo à queda com força, e o custo vai se acumulando. A quantidade em posição, de 630 mil, não caiu de forma evidente, o que confirma esse ponto. O mercado está apostando no chamado “Trump trade”, esperando alguma medida favorável para salvar a situação. Mas preço e estrutura de funding mostram que, por enquanto, essa expectativa é apenas um custo.
A evidência mais forte contra é que, se o Trump realmente publicasse um tuíte favorável ou se uma política fosse implementada, isso poderia estourar os shorts instantaneamente. Mas atualmente não há nenhuma fonte confiável indicando que isso vai acontecer; isso é uma suposição que ainda não ocorreu.
Efeito de segunda ordem: se os longos continuarem a aguentar assim, a taxa de funding vai continuar consumindo a posição deles. Quando não conseguirem mais resistir e forem liquidado/fechar, e não houver novos longos para dar continuidade, o preço pode facilmente dar mais um passo em queda. As ações de fechamento deles virariam combustível para a queda.
Condição para meu raciocínio falhar: se o preço fizer uma recuperação e conseguir se manter acima de 23,39, e ao mesmo tempo a taxa de funding começar a cair, mostrando que a estrutura das posições dos longos está melhorando; nesse caso, eu reconheço que estou errado.
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Na sua opinião, onde é mais provável que esse conjunto de conclusões esteja errado?