O Fed pode mover o mercado sem mover a taxa
O FOMC de setembro parece diferente desta vez.
O núcleo do CPI de agosto veio em 0,3% mês contra mês, e o mercado rapidamente elevou a probabilidade de um aumento de 25 pb para cerca de 90%.
Então, o Fed vai aumentar?
Honestamente, acho que a pergunta maior é o que acontece depois do aumento.
Se o Fed entregar 25 pb, mas deixar claro que isso é principalmente uma resposta à inflação teimosa, eu não presumiria automaticamente que BTC, ações de tecnologia e ouro vão colapsar. Os mercados são prospectivos, e grande parte da expectativa pode já estar precificada.
O que me preocuparia mais seria uma mensagem como: “Isso é só o começo.”
Isso mudaria todo o cenário.
Taxas mais altas por mais tempo podem manter pressão sobre ativos de risco como BTC e ações de tecnologia de alto crescimento, porque a liquidez fica mais cara. O ouro também pode sofrer pressão com rendimentos reais mais altos, embora sua reação nem sempre seja direta — especialmente quando inflação e risco geopolítico estão ambos elevados.
É por isso que não estou tentando prever a vela exata.
Minha abordagem é simples: observar a reação, não apenas o título.
Se o BTC cair após o aumento, mas se recuperar rapidamente, isso me diz algo muito diferente de o BTC romper suporte enquanto os rendimentos e o dólar continuam subindo.
Para mim, o FOMC não é apenas sobre “25 pb sim ou 25 pb não”.
É sobre se setembro vira um ajuste único — ou o primeiro capítulo de um novo ciclo de aperto.
Prefiro negociar a confirmação, em vez de negociar minha própria previsão.
#FedRateWatch $NVDAB $AAPLB
O FOMC de setembro parece diferente desta vez.
O núcleo do CPI de agosto veio em 0,3% mês contra mês, e o mercado rapidamente elevou a probabilidade de um aumento de 25 pb para cerca de 90%.
Então, o Fed vai aumentar?
Honestamente, acho que a pergunta maior é o que acontece depois do aumento.
Se o Fed entregar 25 pb, mas deixar claro que isso é principalmente uma resposta à inflação teimosa, eu não presumiria automaticamente que BTC, ações de tecnologia e ouro vão colapsar. Os mercados são prospectivos, e grande parte da expectativa pode já estar precificada.
O que me preocuparia mais seria uma mensagem como: “Isso é só o começo.”
Isso mudaria todo o cenário.
Taxas mais altas por mais tempo podem manter pressão sobre ativos de risco como BTC e ações de tecnologia de alto crescimento, porque a liquidez fica mais cara. O ouro também pode sofrer pressão com rendimentos reais mais altos, embora sua reação nem sempre seja direta — especialmente quando inflação e risco geopolítico estão ambos elevados.
É por isso que não estou tentando prever a vela exata.
Minha abordagem é simples: observar a reação, não apenas o título.
Se o BTC cair após o aumento, mas se recuperar rapidamente, isso me diz algo muito diferente de o BTC romper suporte enquanto os rendimentos e o dólar continuam subindo.
Para mim, o FOMC não é apenas sobre “25 pb sim ou 25 pb não”.
É sobre se setembro vira um ajuste único — ou o primeiro capítulo de um novo ciclo de aperto.
Prefiro negociar a confirmação, em vez de negociar minha própria previsão.
#FedRateWatch $NVDAB $AAPLB
