O Market Compass lê todo o mercado de cripto em uma única visão: sete lentes, uma pontuação composta e atualizada todos os dias. Este artigo é o mais recente resumo.
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O Composto caiu três pontos para 23/100 (Defensivo), dois abaixo do nível de uma semana atrás e cinco abaixo de um mês atrás. O Macro caiu oito pontos na semana para 31/100 e voltou para Restritivo quando o índice do dólar retornou à sua média de 200 dias; assim, três semanas de recuperação do macro foram devolvidas em uma única sessão. Os Fundamentos On-Chain subiram para 52, o melhor deste período, enquanto Fluxos de Capital, Posição no Ciclo e Comportamento do Investidor permaneceram exatamente onde estavam. Uma lente se moveu, e ela moveu todo o painel.
Abaixo do título, dois gráficos contam a história desta edição: o quão amplamente o mercado disparou no final de agosto e quem usou o ressalto para vender.
Todo o setor disparou de uma vez
No fim de agosto, todo o campo de ativos disparou junto, o maior pico de ganhos entre classes de ativos deste ano, com o Índice de Temporada de Altcoin de volta a 75 e os mid caps liderando a tabela de 30 dias. Rallys amplos e simultâneos desse tipo muitas vezes marcam zonas de risco em vez de serem o início de um avanço duradouro. O pico já diminuiu: o retorno mediano de sete dias entre os ativos voltou a ficar perto de zero, e o índice tocou a linha de altseason e a perdeu uma vez já.
Ver no Market Compass Ambas as duas coortes realizaram lucros no ressalto
O Bitcoin voltou a subir para negociar perto de um prêmio de 47% em relação ao seu preço realizado, e os detentores por trás disso usaram o ressalto para vender. O fluxo realizado mudou de, em sua maior parte, prejuízo para, em sua maior parte, lucro ao longo das últimas três semanas, dividido de forma mais ou menos equilibrada entre detentores de longo e de curto prazo, enquanto o lado do prejuízo no gráfico se afinou até uma fração do fluxo. A Razão Lucro/Prejuízo Realizado estabeleceu mais um recorde de sequência em 2,63. Fazer tomada de lucros de forma tão unilateral é o que o gráfico mostrou durante os avanços de 2024 e 2025, e o desdobramento do ciclo que a lente de ciclo espera ainda não começou.
O que inverte isso: um fechamento do dólar acima da média de 200 dias confirmaria a reversão do Macro e levaria o composto para baixo, enquanto o comportamento do investidor finalmente apontando para cima compensaria isso.
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