De acordo com os dados mais recentes da ferramenta de monitoramento de taxas da CME (Chicago Mercantile Exchange), divulgados recentemente, a expectativa do mercado sobre a trajetória de juros recente do Federal Reserve (Fed) está se dividindo de forma bem clara. Os dados mostram que a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas nesta semana é de apenas 7,6%, enquanto a probabilidade de aumento de 25 pontos-base já disparou para 92,4%. Em perspectiva para outubro, a probabilidade de manter as taxas inalteradas cai para apenas 4%, a probabilidade de aumento de 25 pontos-base é de 52%, e a probabilidade de novos aumentos cumulativos de 50 pontos-base também chega a 44%.
O significado central dessa sequência de dados é que as expectativas do mercado de uma mudança para um aperto monetário mais brando no curto prazo praticamente foram desfeitas. Muitas pessoas que apostavam em cortes de juros — ou até mesmo em uma pausa no ritmo de aumentos — terão de reavaliar seus posicionamentos diante dos dados fortes e da postura firme do Fed. Uma probabilidade de 92,4% indica que um aumento de 25 pontos-base nesta semana é praticamente um cenário “no papel”; já as expectativas elevadas e persistentes de aumentos nos meses seguintes mostram que a resiliência da inflação ainda impõe uma enorme pressão ao decisor.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, essas expectativas de aperto devem continuar sustentando o índice do dólar e as taxas dos Treasuries dos EUA em um patamar elevado de oscilação. Com o custo do capital permanecendo alto, seja para ações de crescimento dos EUA ou para commodities, os prêmios de liquidez tendem a continuar sendo comprimidos. No curto prazo, dificilmente haverá uma alta unilateral “automática e sem resistência”; o mais provável é um movimento de vai e vem, acompanhado por dados macro.
Quanto ao mercado cripto, o aperto de liquidez realmente impõe um desafio objetivo ao fluxo de capital de curto prazo para $BTC e as principais moedas. Contudo, atualmente as notícias macro desfavoráveis já foram absorvidas no pregão há bastante tempo, e o sentimento dos investidores, em geral, segue em um estado neutro de cautela. A seguir, o mercado escolherá continuar a oscilar e construir base seguindo o ciclo de aperto, ou então aproveitar a efetivação das notícias negativas para promover uma recuperação pontual? Todos precisarão observar racionalmente para ver para onde, na prática, o dinheiro realmente está fluindo.🤔
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
O significado central dessa sequência de dados é que as expectativas do mercado de uma mudança para um aperto monetário mais brando no curto prazo praticamente foram desfeitas. Muitas pessoas que apostavam em cortes de juros — ou até mesmo em uma pausa no ritmo de aumentos — terão de reavaliar seus posicionamentos diante dos dados fortes e da postura firme do Fed. Uma probabilidade de 92,4% indica que um aumento de 25 pontos-base nesta semana é praticamente um cenário “no papel”; já as expectativas elevadas e persistentes de aumentos nos meses seguintes mostram que a resiliência da inflação ainda impõe uma enorme pressão ao decisor.
Do ponto de vista dos mercados financeiros tradicionais, essas expectativas de aperto devem continuar sustentando o índice do dólar e as taxas dos Treasuries dos EUA em um patamar elevado de oscilação. Com o custo do capital permanecendo alto, seja para ações de crescimento dos EUA ou para commodities, os prêmios de liquidez tendem a continuar sendo comprimidos. No curto prazo, dificilmente haverá uma alta unilateral “automática e sem resistência”; o mais provável é um movimento de vai e vem, acompanhado por dados macro.
Quanto ao mercado cripto, o aperto de liquidez realmente impõe um desafio objetivo ao fluxo de capital de curto prazo para $BTC e as principais moedas. Contudo, atualmente as notícias macro desfavoráveis já foram absorvidas no pregão há bastante tempo, e o sentimento dos investidores, em geral, segue em um estado neutro de cautela. A seguir, o mercado escolherá continuar a oscilar e construir base seguindo o ciclo de aperto, ou então aproveitar a efetivação das notícias negativas para promover uma recuperação pontual? Todos precisarão observar racionalmente para ver para onde, na prática, o dinheiro realmente está fluindo.🤔
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