O CEO da MacroRisk Advisors (MRA), Dean Curnutt, afirmou recentemente, em uma análise de mercado, que o aumento acelerado dos custos de energia e a força dos dados de inflação fizeram com que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos ultrapassasse a marca de 5% pela primeira vez desde 2023. As apostas do mercado de que o Federal Reserve irá reiniciar um ciclo de alta de juros estão se intensificando rapidamente. Ele alertou que, se o Fed tomar medidas de aumento de juros, o índice S&P 500 poderá enfrentar uma pressão de correção de 8% a 10%, com o movimento possivelmente repetindo o padrão de ajuste sob pressão visto no fim de 2018.
Do ponto de vista macro “técnico” e da lógica de liquidez, a ultrapassagem de 5% no rendimento do Tesouro de 10 anos — um nível psicológico e técnico crucial — de fato acendeu preocupações de que ativos acionários tradicionais sofram compressão nas margens de lucro das empresas. Porém, quando comparamos com 2018, a precificação de um aperto de liquidez já está relativamente bem contemplada no mercado atualmente, e essas expectativas extremas com viés mais hawkish frequentemente levam a recompras por parte de vendidos em regiões de suporte técnico-chave, criando uma oportunidade para que os ativos de risco construam uma base sólida de divergência de baixa.
No âmbito dos mercados financeiros tradicionais, taxas de juros elevadas oferecem algum suporte ao índice do dólar no curto prazo, e setores de ações dos EUA com valuation acima do considerado razoável enfrentam uma reconfiguração de avaliação. Mas, pelos movimentos de preços observados no pregão, os ativos muitas vezes concluem antecipadamente a precificação de risco e a formação de base nos cenários mais pessimistas de expectativa de novos aumentos de juros. Assim que os dados de inflação desacelerarem marginalmente ou o sentimento hawkish se dissipar, a alta dos rendimentos tende a reverter rapidamente, liberando de forma célere a energia reprimida compradora.
Quanto ao mercado cripto, $BTC e, em conjunto, os principais ativos de risco passaram por um “lavagem” anterior suficientemente ampla, e a estrutura dos detentores on-chain e os padrões técnicos indicam uma resiliência muito forte. Quando o mercado tradicional de ações apresentar potenciais quedas por pânico com os juros, a característica dos criptoativos como um “pool” de absorção de liquidez independente e anticorrupção da inflação se destaca. A retração técnica de curto prazo nas médias móveis-chave, na verdade, fornece uma excelente faixa de acumulação de liquidez para a subsequente quebra em alta.
#Fed #MacroEconomy #CryptoTrading
Do ponto de vista macro “técnico” e da lógica de liquidez, a ultrapassagem de 5% no rendimento do Tesouro de 10 anos — um nível psicológico e técnico crucial — de fato acendeu preocupações de que ativos acionários tradicionais sofram compressão nas margens de lucro das empresas. Porém, quando comparamos com 2018, a precificação de um aperto de liquidez já está relativamente bem contemplada no mercado atualmente, e essas expectativas extremas com viés mais hawkish frequentemente levam a recompras por parte de vendidos em regiões de suporte técnico-chave, criando uma oportunidade para que os ativos de risco construam uma base sólida de divergência de baixa.
No âmbito dos mercados financeiros tradicionais, taxas de juros elevadas oferecem algum suporte ao índice do dólar no curto prazo, e setores de ações dos EUA com valuation acima do considerado razoável enfrentam uma reconfiguração de avaliação. Mas, pelos movimentos de preços observados no pregão, os ativos muitas vezes concluem antecipadamente a precificação de risco e a formação de base nos cenários mais pessimistas de expectativa de novos aumentos de juros. Assim que os dados de inflação desacelerarem marginalmente ou o sentimento hawkish se dissipar, a alta dos rendimentos tende a reverter rapidamente, liberando de forma célere a energia reprimida compradora.
Quanto ao mercado cripto, $BTC e, em conjunto, os principais ativos de risco passaram por um “lavagem” anterior suficientemente ampla, e a estrutura dos detentores on-chain e os padrões técnicos indicam uma resiliência muito forte. Quando o mercado tradicional de ações apresentar potenciais quedas por pânico com os juros, a característica dos criptoativos como um “pool” de absorção de liquidez independente e anticorrupção da inflação se destaca. A retração técnica de curto prazo nas médias móveis-chave, na verdade, fornece uma excelente faixa de acumulação de liquidez para a subsequente quebra em alta.
#Fed #MacroEconomy #CryptoTrading