O velho cão deu uma olhada no $RAM : nas últimas 24 horas caiu 1,719%. Agora está a 13,15. A taxa de funding chegou a -0,00051849 — ou seja, os vendidos estão pagando para os comprados. Volume negociado: 195,8 mil unidades; posição em aberto: 29,6 mil unidades. Por enquanto é só isso; não tem mais nenhuma notícia. Eu acho que $RAM no curto prazo pode enfrentar um vai-e-vem por causa de recompras por parte dos vendidos, mas a tendência de queda ainda não acabou — é preciso ficar de olho na variação do funding.
Por que eu digo isso? Se o funding está negativo a esse nível, pelas “leis” do mercado, os vendidos pagam aos comprados, o que indica que a posição vendida está apertada/lotada. A queda foi de 1,719%: os vendidos estão ganhando no papel, mas ainda precisam continuar pagando funding. Esse custo vai se acumulando. Se o preço fizer uma pequena recuperação, os vendidos podem ser forçados a liquidar para “estancar o sangramento”, o que pode gerar um short squeeze. Por outro lado, se o preço continuar em queda lenta (viés de baixa), os vendidos conseguem segurar o trade e continuar comendo lucros via funding; os comprados, por sua vez, param por causa do prejuízo flutuante, acelerando a queda. A posição em aberto (29,6 mil) não mudou, o que mostra que não houve retirada em grande escala — todo mundo está aguentando. O volume (195,8 mil) não é baixo: a rotação está ativa, mas o preço não subiu; a pressão vendedora ainda existe. Só o funding já é um sinal bem cortante: a queda sustentada por taxa negativa mostra vantagem para os vendidos, mas o custo do capital está subindo — isso torna mais provável um repique de curto prazo.
Meu take é bem simples: por enquanto não entro. O preço caindo, o funding negativo e os vendidos apertados — essa combinação parece estar “segurando” um repique de curto prazo. Se $RAM recuperar para acima de 13,30 e o funding continuar negativo, eu posso considerar entrar com uma posição pequena comprada, apostando numa onda de liquidações dos vendidos. Se cair abaixo de 13,00 e o funding ainda estiver negativo, então nem pensar em correr atrás do short, porque o risco de short squeeze fica ainda maior. O ponto contra o consenso é que o mercado pode achar que a queda está fluindo e então seguir vendendo a favor da tendência; mas o velho cão acredita que, num ambiente em que os vendidos pagam para manter a posição, uma aceleração da queda na verdade aumenta a chance de gatilhar uma “corrida” dos vendidos (踩踏). Em termos de posição, eu prefiro esperar: quando o funding virar positivo, ou quando o preço estabilizar acima de 13,15, aí sim.
Onde é mais provável eu estar errado? Se $RAM tiver um aumento repentino no volume e continuar despencando, e o funding permanecer negativo, isso indicaria que a força dos vendidos é grande demais para ser “comprada” pelo custo — e que eles conseguem aguentar e continuar pressionando para baixo. Aí meu take falha.
Tags de negociação: #BinanceFutures #TradFi #USDⓈM #RAM #RAMUSDT $RAM
Por que eu digo isso? Se o funding está negativo a esse nível, pelas “leis” do mercado, os vendidos pagam aos comprados, o que indica que a posição vendida está apertada/lotada. A queda foi de 1,719%: os vendidos estão ganhando no papel, mas ainda precisam continuar pagando funding. Esse custo vai se acumulando. Se o preço fizer uma pequena recuperação, os vendidos podem ser forçados a liquidar para “estancar o sangramento”, o que pode gerar um short squeeze. Por outro lado, se o preço continuar em queda lenta (viés de baixa), os vendidos conseguem segurar o trade e continuar comendo lucros via funding; os comprados, por sua vez, param por causa do prejuízo flutuante, acelerando a queda. A posição em aberto (29,6 mil) não mudou, o que mostra que não houve retirada em grande escala — todo mundo está aguentando. O volume (195,8 mil) não é baixo: a rotação está ativa, mas o preço não subiu; a pressão vendedora ainda existe. Só o funding já é um sinal bem cortante: a queda sustentada por taxa negativa mostra vantagem para os vendidos, mas o custo do capital está subindo — isso torna mais provável um repique de curto prazo.
Meu take é bem simples: por enquanto não entro. O preço caindo, o funding negativo e os vendidos apertados — essa combinação parece estar “segurando” um repique de curto prazo. Se $RAM recuperar para acima de 13,30 e o funding continuar negativo, eu posso considerar entrar com uma posição pequena comprada, apostando numa onda de liquidações dos vendidos. Se cair abaixo de 13,00 e o funding ainda estiver negativo, então nem pensar em correr atrás do short, porque o risco de short squeeze fica ainda maior. O ponto contra o consenso é que o mercado pode achar que a queda está fluindo e então seguir vendendo a favor da tendência; mas o velho cão acredita que, num ambiente em que os vendidos pagam para manter a posição, uma aceleração da queda na verdade aumenta a chance de gatilhar uma “corrida” dos vendidos (踩踏). Em termos de posição, eu prefiro esperar: quando o funding virar positivo, ou quando o preço estabilizar acima de 13,15, aí sim.
Onde é mais provável eu estar errado? Se $RAM tiver um aumento repentino no volume e continuar despencando, e o funding permanecer negativo, isso indicaria que a força dos vendidos é grande demais para ser “comprada” pelo custo — e que eles conseguem aguentar e continuar pressionando para baixo. Aí meu take falha.
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