TLDR:
O crescimento dos lucros do S&P 500 para 2026 agora está previsto em 32%, acima de cerca de 24% antes dos resultados do segundo trimestre.
Cerca de 86% das empresas do S&P 500 que divulgaram resultados superaram as estimativas, muito acima da média de longo prazo de 67,5% no total.
A previsão de crescimento do lucro dos Serviços de Comunicação para 2026 saltou para 51% de 26% à medida que os ganhos impulsionados por IA se espalharam.
A Barclays elevou sua previsão de EPS do S&P 500 para 2026 para US$ 365 e aumentou sua meta de índice para o fim do ano para 7.950.
O panorama de lucros de 2026 da Wall Street mudou acentuadamente para cima, à medida que os gastos com inteligência artificial fortalecem os lucros em tecnologia, publicidade, computação em nuvem e indústrias relacionadas. Os lucros do S&P 500 agora são projetados para subir 32% em 2026, acima de cerca de 24% antes do início da divulgação dos resultados do segundo trimestre.
O boom da IA está impulsionando um crescimento histórico dos lucros:
O lucro do S&P 500 para o ano inteiro agora é projetado para crescer +32% ao ano (YoY) em 2026, acima dos +24% esperados antes do início da temporada de resultados do 2T.
Isso acontece quando 86% das empresas do S&P 500 superaram as expectativas neste trimestre, a maior taxa de "beat"… pic.twitter.com/MR7fPqsjch
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 12 de setembro de 2026
A revisão ocorreu após uma forte temporada de resultados, com 86% das empresas superando as expectativas dos analistas, segundo dados da Bloomberg Intelligence destacados pelo The Kobeissi Letter. A LSEG também constatou que 86% das 492 empresas reportantes superaram as estimativas, bem acima da média de longo prazo de 67,5%.
IA impulsiona a previsão de lucros do S&P 500 para 2026 a 32%
O analista da Bloomberg Intelligence Nathaniel Welnhofer identificou o desenvolvimento de infraestrutura de IA como o impulso mais claro por trás da perspectiva de lucros mais forte para 2026. No entanto, os ganhos ultrapassaram fabricantes de chips e agora incluem serviços em nuvem, publicidade digital, data centers e renda de investimentos.
Serviços de Comunicação registrou a maior revisão positiva entre os principais setores. O crescimento dos lucros projetado para 2026 subiu para 51%, de 26% no início do segundo trimestre.
A Alphabet contribuiu com anúncios mais fortes e monetização de IA, enquanto outras empresas também produziram grandes surpresas nos lucros. O Consumo Discricionário acompanhou, com o crescimento projetado subindo de cerca de 12% para 32%.
A Amazon teve um papel importante nessa alta após reportar lucro de aproximadamente três vezes as expectativas do mercado. A Target, Walmart, TJX, Ross Stores e Estée Lauder também superaram as estimativas e elevaram a orientação.
Fonte: X
O gráfico da Bloomberg também mostrou que os lucros de Energia devem subir cerca de 83% em 2026. Os lucros de Tecnologia da Informação foram projetados para aumentar aproximadamente 59%, destacando a amplitude do ciclo de revisões.
O trimestre também teve um importante efeito contábil. A Reuters informou que os lucros agregados do segundo trimestre do S&P 500 estavam acompanhando cerca de 52% a mais do que um ano antes. Ainda assim, excluindo grandes ganhos de avaliação a mercado (mark-to-market) na Alphabet e na Amazon, o crescimento dos lucros ainda teria atingido cerca de 33%.
Isso continuaria sendo o ritmo mais forte desde 2021. A Amazon registrou US$ 53,4 bilhões em renda pré-impostos não operacional do segundo trimestre, em grande parte ligada a investimentos, incluindo a Anthropic. A Alphabet também registrou ganhos substanciais de investimentos não realizados.
A Goldman Sachs estimou que empresas de infraestrutura de IA geraram aproximadamente um terço do crescimento do EPS do S&P 500 no trimestre. Essa contribuição mostra o quanto os gastos já se infiltraram no quadro dos lucros.
Wall Street eleva metas com a expansão dos lucros de IA
A perspectiva de lucros mais forte já está alimentando metas maiores para o mercado. A Barclays elevou sua estimativa de EPS do S&P 500 para 2026 para US$ 365, de US$ 337. O banco também aumentou sua meta de índice no fim do ano para 7.950, de 7.800. Ele citou investimentos contínuos em IA e atividade econômica saudável como fatores de apoio.
UBS, Goldman Sachs e Citigroup projetaram níveis do índice no fim do ano de 8.000 ou mais. Essas previsões refletem lucros esperados mais fortes, mas a expansão dos ganhos ainda traz riscos identificáveis.
Custos de memória em alta estão pressionando as margens de tecnologia, enquanto taxas de juros maiores e uma inflação persistente podem restringir a expansão da avaliação. A Barclays também destacou a sustentabilidade dos gastos com IA como uma incerteza importante.
Por enquanto, os dados mostram que a inteligência artificial está influenciando mais do que apenas o sentimento do mercado. Ela está remodelando as estimativas de lucros, as previsões de setores e as expectativas para a lucratividade corporativa mais ampla.
A mudança marca um distanciamento mensurável em relação ao cenário pré-temporada, pois os resultados divulgados mais fortes se converteram diretamente em expectativas de lucro mais altas para 2026.
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