Muitos amigos ainda ficam presos aos sinais macro e continuam obcecados com a ideia de que os aumentos de juros do Fed são um fator negativo e as reduções de juros são um fator positivo — isso é grosseiro demais. Uma economia forte demais, inflação fora de controle ou déficit fiscal podem levar a uma alta nas taxas de juros dos títulos de longo prazo, mas a história por trás disso pode ser totalmente diferente. O A-Jian ainda recomenda focar apenas em cinco variáveis: preço do petróleo, títulos do Tesouro de 10 anos, dólar, ouro e $BTC
Petróleo: observa a inflação
10Y: observa o custo do capital
Dólar: observa a liquidez global
Ouro: observa proteção contra risco e crédito
BTC: observa a disposição para risco
Muitas vezes, um mercado altista de cripto precisa de uma premissa: o mercado precisa estar disposto a assumir risco. E uma das condições para aceitar risco é que o dinheiro não fique tão caro. Se o 10Y permanecer por muito tempo em níveis elevados, o financiamento das empresas fica caro, as avaliações das ações ficam caras, a liquidez em dólares fica apertada — então, mesmo que o BTC não caia, fica difícil sustentar continuamente uma valorização tão elevada
Petróleo: observa a inflação
10Y: observa o custo do capital
Dólar: observa a liquidez global
Ouro: observa proteção contra risco e crédito
BTC: observa a disposição para risco
Muitas vezes, um mercado altista de cripto precisa de uma premissa: o mercado precisa estar disposto a assumir risco. E uma das condições para aceitar risco é que o dinheiro não fique tão caro. Se o 10Y permanecer por muito tempo em níveis elevados, o financiamento das empresas fica caro, as avaliações das ações ficam caras, a liquidez em dólares fica apertada — então, mesmo que o BTC não caia, fica difícil sustentar continuamente uma valorização tão elevada