Separe em $ORCL após sexta-feira.
O negócio está forte — receita +30%, infraestrutura de cloud +121%, backlog ~$664B, e a orientação foi elevada para pelo menos $90B. A demanda por IA é real e isso é positivo para a tese.
Mas estou menos empolgado com a ação aqui. CapEx atingiu ~$28,5B em um trimestre, FCF ainda negativo, e eles estão guiando CapEx de $90–95B para o ano. Essa história de financiamento é o motivo de ter disparado cedo (~+7–8%) e depois ter fechado por volta de ~$150 (−1,7%). Clássico — o crescimento parece ótimo, o cheque para construí-lo não.
Sexta-feira pareceu melhor para $DELL e $HPE do que para $ORCL. O mercado premiou os fornecedores, não quem gastou.
Acompanhar $150 na semana do Fed. Se o CapEx continuar assustando as pessoas, isso segue pesado mesmo com números fortes.
O negócio está forte — receita +30%, infraestrutura de cloud +121%, backlog ~$664B, e a orientação foi elevada para pelo menos $90B. A demanda por IA é real e isso é positivo para a tese.
Mas estou menos empolgado com a ação aqui. CapEx atingiu ~$28,5B em um trimestre, FCF ainda negativo, e eles estão guiando CapEx de $90–95B para o ano. Essa história de financiamento é o motivo de ter disparado cedo (~+7–8%) e depois ter fechado por volta de ~$150 (−1,7%). Clássico — o crescimento parece ótimo, o cheque para construí-lo não.
Sexta-feira pareceu melhor para $DELL e $HPE do que para $ORCL. O mercado premiou os fornecedores, não quem gastou.
Acompanhar $150 na semana do Fed. Se o CapEx continuar assustando as pessoas, isso segue pesado mesmo com números fortes.
