#加息 #CPI #BTC
Estamos entrando em um ciclo de aumento de juros? Do que vocês estão com medo?
O último ciclo, a partir de 2022 e 2023, em que Bitcoin e as bolsas americanas entraram em um mercado de baixa, foi um dos períodos de aumentos de juros mais agressivos da história dos EUA. As taxas saíram de 0% e chegaram ao máximo de 5,25%, levando apenas 14 meses.
Ao mesmo tempo, foi também o ano em que os dados de CPI dispararam mais. Como todos sabem, por causa do “afrouxamento” durante a pandemia, o CPI atingiu um pico de 9,1. Mas isso também impulsionou o super bull market de 2021.
O ciclo de aumentos de juros mais agressivo da história em 2022 e 2023.
Queda do Bitcoin: -77%
Queda do Nasdaq: -37%
A Figura 1 mostra os dados de aumento de juros de 2022 e 2023. Os intervalos e os percentuais aumentaram com muita frequência e alta densidade. Isso se reflete simultaneamente na Figura 2, no comportamento do Bitcoin ou das bolsas americanas: a duração do mercado de baixa e a fluidez, além da magnitude das quedas, são bastante impressionantes.
Mas, em 11 de setembro de 2026, o CPI mais recente dos EUA é: 3,4% (os dados mais recentes serão divulgados esta noite). A taxa de juros mais recente é: 3,5%. Comparado ao último ciclo de aumento, esses números já estão bem mais moderados. O mercado de juros já precificou com antecedência a expectativa de mais 2 ou 3 aumentos nos próximos 12 meses. Desde que não entremos de fato em um ciclo de aumento, por exemplo, se isso não se prolongar por um ano ou se não houver um aumento adicional de 5 pontos, o macro é apenas ruído. As pessoas não vão realmente achar que os EUA vão continuar aumentando juros até 10 pontos, certo? Se isso acontecesse, aí sim o império estaria realmente em apuros.
Reforçando:
Desde que não entremos em um ciclo de aumento de juros, 2 ou 3 aumentos devem ser tratados como ruído. Não há motivo para tanta preocupação. Aproveitem bem as oportunidades de correção de setembro.
Estamos entrando em um ciclo de aumento de juros? Do que vocês estão com medo?
O último ciclo, a partir de 2022 e 2023, em que Bitcoin e as bolsas americanas entraram em um mercado de baixa, foi um dos períodos de aumentos de juros mais agressivos da história dos EUA. As taxas saíram de 0% e chegaram ao máximo de 5,25%, levando apenas 14 meses.
Ao mesmo tempo, foi também o ano em que os dados de CPI dispararam mais. Como todos sabem, por causa do “afrouxamento” durante a pandemia, o CPI atingiu um pico de 9,1. Mas isso também impulsionou o super bull market de 2021.
O ciclo de aumentos de juros mais agressivo da história em 2022 e 2023.
Queda do Bitcoin: -77%
Queda do Nasdaq: -37%
A Figura 1 mostra os dados de aumento de juros de 2022 e 2023. Os intervalos e os percentuais aumentaram com muita frequência e alta densidade. Isso se reflete simultaneamente na Figura 2, no comportamento do Bitcoin ou das bolsas americanas: a duração do mercado de baixa e a fluidez, além da magnitude das quedas, são bastante impressionantes.
Mas, em 11 de setembro de 2026, o CPI mais recente dos EUA é: 3,4% (os dados mais recentes serão divulgados esta noite). A taxa de juros mais recente é: 3,5%. Comparado ao último ciclo de aumento, esses números já estão bem mais moderados. O mercado de juros já precificou com antecedência a expectativa de mais 2 ou 3 aumentos nos próximos 12 meses. Desde que não entremos de fato em um ciclo de aumento, por exemplo, se isso não se prolongar por um ano ou se não houver um aumento adicional de 5 pontos, o macro é apenas ruído. As pessoas não vão realmente achar que os EUA vão continuar aumentando juros até 10 pontos, certo? Se isso acontecesse, aí sim o império estaria realmente em apuros.
Reforçando:
Desde que não entremos em um ciclo de aumento de juros, 2 ou 3 aumentos devem ser tratados como ruído. Não há motivo para tanta preocupação. Aproveitem bem as oportunidades de correção de setembro.
