A Adobe diz que seu ARR com foco em IA cresceu mais de 150% ano contra ano.
Isso parece enorme.
Mas a Adobe encerrou o 3T com US$ 27,5B em ARR total.
No trimestre anterior, o ARR com foco em IA foi superior a US$ 500 milhões. O lançamento mais recente da Adobe divulgou a taxa de crescimento, mas não atualizou o valor absoluto.
Isso torna a pergunta sobre o investimento mais difícil.
A Adobe já demonstrou que suas ofertas com foco em IA podem gerar receita recorrente.
Ainda não mostrou que o ARR com foco em IA é grande o suficiente para acelerar significativamente toda a empresa.
A receita do 3T cresceu 13% para um recorde de US$ 6,76B, enquanto a Adobe ainda espera crescimento de ARR total de 10,2% para o ano fiscal de 2026.
Então eu não compraria $ADBE apenas porque uma categoria de IA cresceu mais de 150%.
Eu ficaria de olho se:
A Adobe começa a divulgar uma base de ARR com foco em IA materialmente maior.
O crescimento do ARR total acelera além da meta atual de 10,2%.
E o crescimento da IA chega sem enfraquecer as margens fortes da Adobe.
Se esses números melhorarem juntos, a receita com foco em IA pode estar ficando grande o suficiente para mover a taxa geral de crescimento da Adobe.
Se o ARR com foco em IA continuar crescendo rapidamente enquanto o ARR total ficar perto de 10%, o percentual pode parecer mais impressionante do que o impacto nos negócios.
A Adobe respondeu se consegue cobrar pela IA.
Ainda não respondeu se a IA é grande o bastante para mudar a taxa de crescimento da Adobe.
Isso parece enorme.
Mas a Adobe encerrou o 3T com US$ 27,5B em ARR total.
No trimestre anterior, o ARR com foco em IA foi superior a US$ 500 milhões. O lançamento mais recente da Adobe divulgou a taxa de crescimento, mas não atualizou o valor absoluto.
Isso torna a pergunta sobre o investimento mais difícil.
A Adobe já demonstrou que suas ofertas com foco em IA podem gerar receita recorrente.
Ainda não mostrou que o ARR com foco em IA é grande o suficiente para acelerar significativamente toda a empresa.
A receita do 3T cresceu 13% para um recorde de US$ 6,76B, enquanto a Adobe ainda espera crescimento de ARR total de 10,2% para o ano fiscal de 2026.
Então eu não compraria $ADBE apenas porque uma categoria de IA cresceu mais de 150%.
Eu ficaria de olho se:
A Adobe começa a divulgar uma base de ARR com foco em IA materialmente maior.
O crescimento do ARR total acelera além da meta atual de 10,2%.
E o crescimento da IA chega sem enfraquecer as margens fortes da Adobe.
Se esses números melhorarem juntos, a receita com foco em IA pode estar ficando grande o suficiente para mover a taxa geral de crescimento da Adobe.
Se o ARR com foco em IA continuar crescendo rapidamente enquanto o ARR total ficar perto de 10%, o percentual pode parecer mais impressionante do que o impacto nos negócios.
A Adobe respondeu se consegue cobrar pela IA.
Ainda não respondeu se a IA é grande o bastante para mudar a taxa de crescimento da Adobe.