Os traders precificaram probabilidades mais altas de um aumento da taxa de juros do Federal Reserve à medida que o bitcoin estendeu as perdas em duas sessões de negociação.
O bitcoin caiu ao longo de um período de dois dias no início de setembro: primeiro, ficou abaixo de US$ 80.000 e, depois, escorregou para menos de US$ 77.000. Relatórios citando a Bitfinex Alpha, braço de pesquisa da exchange, atribuíram a queda ao aumento das expectativas do mercado por um aumento na taxa de juros do Fed.
A CryptoPotato informou em 8 de setembro que o bitcoin havia se acalmado abaixo da marca de US$ 80.000, enquanto as probabilidades de um aumento de juros do Fed subiam. Dois dias depois, a U.Today informou que a maior criptomoeda havia escorregado ainda mais, caindo abaixo de US$ 77.000, com as probabilidades de alta descritas como disparando. Os dois relatórios apontam para uma queda contínua, e não para um movimento isolado.
As expectativas de taxas de juros têm um papel desproporcional na forma como os traders se posicionam em ativos de risco, incluindo criptomoedas. Uma probabilidade maior de um aumento da taxa normalmente sinaliza uma política monetária mais apertada pela frente. Uma política mais restritiva tende a reduzir a atratividade de ativos especulativos e sem rendimento, como o bitcoin, já que os investidores podem ganhar mais com instrumentos mais seguros, como títulos do governo ou fundos do mercado monetário.
A Bitfinex Alpha se tornou uma fonte regularmente citada para comentários de mercado que conectam a movimentação dos preços das criptos a sinais macroeconômicos. Suas notas são frequentemente referenciadas por veículos que acompanham a correlação do bitcoin com indicadores das finanças tradicionais, incluindo expectativas de política do Fed, rendimentos dos Treasuries e força do dólar.
A mudança nas probabilidades de alta em si reflete a precificação do mercado com base em dados econômicos, comentários do Fed ou posicionamento do mercado futuro, e não um anúncio formal do Fed. Os traders frequentemente ajustam essas probabilidades em resposta a relatórios de inflação, números de emprego ou declarações de autoridades do Fed. Ainda não está claro, a partir das informações disponíveis na cobertura, qual ponto de dados ou evento específico desencadeou a mudança nas expectativas entre os dois relatórios.
A ação do preço do bitcoin durante esse período ilustra o quão de perto o ativo agora acompanha sinais de política macroeconômica. Antes visto por muitos como uma proteção dissociada das finanças tradicionais, o bitcoin tem cada vez mais se movido em conjunto com os mercados acionários e as expectativas de taxa de juros. Isso é especialmente verdadeiro durante períodos de incerteza sobre a política monetária.
Impacto no mercado
Uma alta nas probabilidades de aumento de taxa do Fed geralmente pressiona ativos de risco em geral, e a queda do bitcoin abaixo de US$ 77.000 se encaixa nesse padrão mais amplo. Custos maiores de empréstimos podem reduzir a liquidez disponível para investimentos especulativos, algo que historicamente pesou sobre as avaliações do cripto durante ciclos de aperto.
Traders que acompanham a ação do preço do bitcoin provavelmente continuarão monitorando divulgações de dados relacionadas ao Fed e a precificação do mercado futuro para ver sinais adicionais. A volatilidade em torno das expectativas de política pode persistir até que a próxima decisão agendada do Federal Reserve forneça uma direção mais clara sobre a política de taxas.
A movimentação do bitcoin abaixo de US$ 77.000 destaca o quanto os mercados cripto permanecem sensíveis às expectativas em mudança sobre as taxas do Federal Reserve — uma dinâmica que provavelmente continuará enquanto a incerteza da política persistir.
Perguntas Frequentes
Por que o bitcoin caiu abaixo de $80.000 e depois $77.000?
Relatórios citando a Bitfinex Alpha atribuíram as quedas às crescentes expectativas do mercado de um aumento da taxa de juros do Federal Reserve, o que tende a reduzir o apetite por ativos de risco como o bitcoin.
O que é Bitfinex Alpha?
A Bitfinex Alpha é o braço de pesquisa da exchange Bitfinex, produzindo comentários de mercado frequentemente citados por veículos de notícias de cripto que cobrem influências macroeconômicas nos preços de ativos digitais.
Como as expectativas de aumento da taxa do Fed afetam os preços do bitcoin?
Taxas mais altas esperadas normalmente tornam ativos mais seguros e com rendimento mais atraentes em relação a ativos especulativos, o que pode reduzir a demanda por bitcoin e pressionar seu preço para baixo.
O Federal Reserve confirmou um aumento de taxa?
Os relatórios descrevem o aumento das chances de uma alta com base no posicionamento dos traders e em dados, não em uma decisão ou anúncio confirmado do Fed.
Originalmente reportado pela AltcoinGordon, escrito por Ethan Mercer. Republicado com permissão.
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A matéria “Bitcoin Falls Below $80K, Then $77K, as Fed Rate-Hike Odds Rise: Bitfinex Alpha” apareceu primeiro em TheCoinrise.com.