$STXX preço atual 857,37, queda de 5,902% nas últimas 24 horas. A taxa de funding dos contratos perpétuos foi zerada, e a quantidade em aberto é apenas 1116,03 unidades. O preço cai, mas a taxa de funding não se mexe; a quantidade em aberto é tão baixa que quase não há sinais de uma disputa alavancada.
Esse conjunto aponta para uma conclusão: a queda é impulsionada pela pressão vendedora no lado do spot, e as forças de alta e baixa do mercado de perpétuos não entraram. Zerada a taxa de funding significa que nenhuma das partes está pagando para manter posições; e uma quantidade em aberto muito baixa indica que quase não há concentração de longs ou shorts alavancados aqui. Isto não parece uma derrota pesada após uma grande batalha entre alta e baixa, e sim uma retirada isolada em um campo de batalha ignorado pelos principais participantes.
A evidência contrária é: se o preço reagir e, então, a quantidade em aberto aumentar de repente e a taxa de funding voltar a ficar positiva, isso indicaria que um long alavancado começou a entrar para comprar na baixa, enfraquecendo a lógica da pressão vendedora no spot. O próximo elo está em que, se as ordens de venda no spot continuarem, pode-se induzir os arbitragistas do mercado de contratos a abrir posições vendidas em níveis mais baixos. Mas, como o funding está zerado no momento, não há vantagem de custo para quem abre short, então o incentivo para um short via arbitragem também não é forte.
A pressão vendedora no spot não cessou, e a liquidez dos contratos está secando. Com a quantidade em aberto dos perpétuos tão baixa, a função de formação de preço já perdeu eficácia; este não é um lugar para fazer um jogo de curto prazo.
Etiqueta de negociação: #TradFi #链上美股 #STXX
Você acha que essa conclusão tem maior chance de errar em que ponto?
Esse conjunto aponta para uma conclusão: a queda é impulsionada pela pressão vendedora no lado do spot, e as forças de alta e baixa do mercado de perpétuos não entraram. Zerada a taxa de funding significa que nenhuma das partes está pagando para manter posições; e uma quantidade em aberto muito baixa indica que quase não há concentração de longs ou shorts alavancados aqui. Isto não parece uma derrota pesada após uma grande batalha entre alta e baixa, e sim uma retirada isolada em um campo de batalha ignorado pelos principais participantes.
A evidência contrária é: se o preço reagir e, então, a quantidade em aberto aumentar de repente e a taxa de funding voltar a ficar positiva, isso indicaria que um long alavancado começou a entrar para comprar na baixa, enfraquecendo a lógica da pressão vendedora no spot. O próximo elo está em que, se as ordens de venda no spot continuarem, pode-se induzir os arbitragistas do mercado de contratos a abrir posições vendidas em níveis mais baixos. Mas, como o funding está zerado no momento, não há vantagem de custo para quem abre short, então o incentivo para um short via arbitragem também não é forte.
A pressão vendedora no spot não cessou, e a liquidez dos contratos está secando. Com a quantidade em aberto dos perpétuos tão baixa, a função de formação de preço já perdeu eficácia; este não é um lugar para fazer um jogo de curto prazo.
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