Depois que saíram os mais recentes dados macro dos EUA e o PPI foi divulgado, os mercados financeiros globais mudaram instantaneamente para um modo de forte aversão ao risco e precificação mais “hawkish”. No pregão, os futuros do Nasdaq dos EUA despencaram 1%; os futuros do S&P 500 caíram 0,3%; ao mesmo tempo, os futuros de petróleo Brent romperam com força a marca de US$ 105/barril. Commodities e metais preciosos enfrentaram uma liquidação intensa: o ouro à vista registrou uma queda intradiária de 1,40% e rompeu para baixo a faixa de US$ 4.340 por onça; a prata à vista despencou ainda mais, 4,00%, para US$ 64,55 por onça.
O gatilho central desse grande movimento de volatilidade foi o aumento abrangente da “pegajosidade” da inflação e das expectativas de aperto por parte dos principais bancos centrais. À medida que indicadores econômicos como o PPI vieram acima do esperado, os futuros de taxa de juros no curto prazo despencaram imediatamente; a expectativa de alta de juros do Fed em outubro disparou rapidamente para um cenário totalmente precificado. Além disso, os traders passaram a precificar integralmente, pela primeira vez desde março, a trajetória de quatro altas de juros do Banco da Inglaterra ao longo do ano. O presidente do BCE, Lagarde, também está prestes a divulgar uma coletiva de imprensa de política monetária, e o clima de aperto coordenado entre os principais bancos centrais voltou a pairar sobre o mercado.
Com os preços de energia (Brent rompendo US$ 105) e as expectativas de inflação voltando a subir pela segunda vez, a lógica de valuation dos mercados de capitais tradicionais está sendo seriamente pressionada. A forte retomada dos rendimentos dos Treasuries e do dólar comprime diretamente os ativos sem rendimento, levando a um recuo em “efeito dominó” em metais como ouro e prata. No mercado acionário dos EUA, o setor de tecnologia foi o primeiro a sentir o aperto na liquidez, com a elevação evidente do sentimento de busca por proteção.
Para o mercado cripto, o novo aperto das condições de liquidez macro é, sem dúvida, um grande fator negativo de curto prazo. Com a frustração das expectativas de cortes de juros e o aumento do risco de altas, o prêmio de liquidez dos ativos de risco será ainda mais comprimido, e os recursos tendem a voltar para o sistema de caixa em dólar. Os investidores precisam estar atentos ao risco de queda dos $BTC em sincronia com as ações dos EUA; enquanto a virada do aperto macro não estiver realmente clara, a fragilidade do mercado é extremamente alta, e a compra “cego” em baixa traz grandes riscos de retração.
#fed #lãi_suất #vàng #dầu
O gatilho central desse grande movimento de volatilidade foi o aumento abrangente da “pegajosidade” da inflação e das expectativas de aperto por parte dos principais bancos centrais. À medida que indicadores econômicos como o PPI vieram acima do esperado, os futuros de taxa de juros no curto prazo despencaram imediatamente; a expectativa de alta de juros do Fed em outubro disparou rapidamente para um cenário totalmente precificado. Além disso, os traders passaram a precificar integralmente, pela primeira vez desde março, a trajetória de quatro altas de juros do Banco da Inglaterra ao longo do ano. O presidente do BCE, Lagarde, também está prestes a divulgar uma coletiva de imprensa de política monetária, e o clima de aperto coordenado entre os principais bancos centrais voltou a pairar sobre o mercado.
Com os preços de energia (Brent rompendo US$ 105) e as expectativas de inflação voltando a subir pela segunda vez, a lógica de valuation dos mercados de capitais tradicionais está sendo seriamente pressionada. A forte retomada dos rendimentos dos Treasuries e do dólar comprime diretamente os ativos sem rendimento, levando a um recuo em “efeito dominó” em metais como ouro e prata. No mercado acionário dos EUA, o setor de tecnologia foi o primeiro a sentir o aperto na liquidez, com a elevação evidente do sentimento de busca por proteção.
Para o mercado cripto, o novo aperto das condições de liquidez macro é, sem dúvida, um grande fator negativo de curto prazo. Com a frustração das expectativas de cortes de juros e o aumento do risco de altas, o prêmio de liquidez dos ativos de risco será ainda mais comprimido, e os recursos tendem a voltar para o sistema de caixa em dólar. Os investidores precisam estar atentos ao risco de queda dos $BTC em sincronia com as ações dos EUA; enquanto a virada do aperto macro não estiver realmente clara, a fragilidade do mercado é extremamente alta, e a compra “cego” em baixa traz grandes riscos de retração.
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