A escassez de HBM está, silenciosamente, inflando os preços dos aceleradores de IA na China em 20–50%. Isso é um vento favorável real para $MU, $SKHY e a Samsung.
O preço do Ascend 950DT da Huawei subiu 20–50% em relação a dois meses atrás. O chip 690 da Cambricon está vendo aumentos semelhantes de +20–30%. A Reuters observou que a HBM do mercado cinzento na China pode custar vários múltiplos do preço normal.
Isso não é apenas ruído de cadeia de suprimentos — é poder estrutural de precificação. Os fornecedores de memória estão se beneficiando da capacidade de HBM limitada, do aumento da demanda por IA e das restrições de exportação que limitam alternativas na China. Se a HBM continuar apertada até 2025, as ações de memória podem registrar expansão de margens sustentada e upside de receita.
Faz sentido ter paciência com memória aqui. A inflação é real, e está sendo impulsionada pelo único componente de IA que não dá para ampliar.
O preço do Ascend 950DT da Huawei subiu 20–50% em relação a dois meses atrás. O chip 690 da Cambricon está vendo aumentos semelhantes de +20–30%. A Reuters observou que a HBM do mercado cinzento na China pode custar vários múltiplos do preço normal.
Isso não é apenas ruído de cadeia de suprimentos — é poder estrutural de precificação. Os fornecedores de memória estão se beneficiando da capacidade de HBM limitada, do aumento da demanda por IA e das restrições de exportação que limitam alternativas na China. Se a HBM continuar apertada até 2025, as ações de memória podem registrar expansão de margens sustentada e upside de receita.
Faz sentido ter paciência com memória aqui. A inflação é real, e está sendo impulsionada pelo único componente de IA que não dá para ampliar.
