Mais uma semana, mais um acordo de infraestrutura de IA — a Amazon apoiando a Qualcomm em chips para data centers, com até US$ 4B em capital próprio anexado.
Some ao acumulado: dois laboratórios já fecharam contratos de computação que implicam US$ 500B a US$ 750B de gastos nesta década. Agora a camada de chips está gerando concorrentes financiados.
Veja por que isso cabe em uma pauta macro. Williams indicou os fatores por trás de rendimentos elevados há duas semanas: economia forte, demanda robusta por investimentos. Esta é a demanda por investimentos. Capex nesse nível é uma oferta estrutural de capital que mantém as taxas reais elevadas, não importa o que o Fed faça no dia 16.
A longa ponta (long bond) ficou acima de 5% por semanas. Todos discutem o Fed. Quase ninguém precifica a força mais simples: a maior expansão industrial desde a era do pós-guerra, tudo isso financiado por empréstimos e gasto ao mesmo tempo.
O trade de IA não está apenas em ações. Está na sua taxa de desconto. #rates #macro
Some ao acumulado: dois laboratórios já fecharam contratos de computação que implicam US$ 500B a US$ 750B de gastos nesta década. Agora a camada de chips está gerando concorrentes financiados.
Veja por que isso cabe em uma pauta macro. Williams indicou os fatores por trás de rendimentos elevados há duas semanas: economia forte, demanda robusta por investimentos. Esta é a demanda por investimentos. Capex nesse nível é uma oferta estrutural de capital que mantém as taxas reais elevadas, não importa o que o Fed faça no dia 16.
A longa ponta (long bond) ficou acima de 5% por semanas. Todos discutem o Fed. Quase ninguém precifica a força mais simples: a maior expansão industrial desde a era do pós-guerra, tudo isso financiado por empréstimos e gasto ao mesmo tempo.
O trade de IA não está apenas em ações. Está na sua taxa de desconto. #rates #macro
