O COHR subiu 8,266% nas últimas 24 horas e o preço chegou a 313,16. Mas a taxa de funding dos contratos futuros perpétuos é zero. Essa combinação é bem rara: o preço subiu 8% em um único dia, e mesmo assim a parte compradora (long) não precisa pagar um centavo sequer ao lado vendedor (short).
Isso sugere que esse movimento talvez não seja uma puxada agressiva do lado long alavancado, e sim a compra à vista impulsionando o preço. Sem acúmulo de funding, significa que os longs não estão carregando o custo contínuo. Assim, o “esforço” consumido para a alta tende a ser menor. Ao mesmo tempo, o open interest está em 25290,06, sem crescimento anormal (sem aumento de volume/escala típico de “explosão”), o que reforça que não é um rali construído apenas por posições nos contratos.
Se for mesmo liderado pelo spot (à vista), então os shorts no mercado de contratos não foram pressionados de forma intensa. Um verdadeiro short squeeze precisa ver, ao mesmo tempo: preço subindo, funding alto e OI disparando. Agora só temos a alta do preço; os outros dois requisitos estão faltando.
Por outro lado, sem a “combustão” de liquidações de shorts, fica uma interrogação sobre a sustentabilidade apenas pela demanda do spot. Quando o impulso das compras à vista enfraquecer e o preço corrigir, como não haverá uma reposição compradora forçada (tampão) vinda da recomposição dos shorts, a queda pode ocorrer com mais facilidade.
Minha visão é que a base dessa alta não é tão sólida: é mais um movimento guiado por sentimento no mercado à vista, sem haver “ressonância” suficiente do mercado de contratos. Eu não vou correr atrás comprando aqui; vou esperar.
Tag de negociação: #TradFi #链上美股 #COHR
Onde você acha que é mais provável que esse meu raciocínio esteja errado?
Isso sugere que esse movimento talvez não seja uma puxada agressiva do lado long alavancado, e sim a compra à vista impulsionando o preço. Sem acúmulo de funding, significa que os longs não estão carregando o custo contínuo. Assim, o “esforço” consumido para a alta tende a ser menor. Ao mesmo tempo, o open interest está em 25290,06, sem crescimento anormal (sem aumento de volume/escala típico de “explosão”), o que reforça que não é um rali construído apenas por posições nos contratos.
Se for mesmo liderado pelo spot (à vista), então os shorts no mercado de contratos não foram pressionados de forma intensa. Um verdadeiro short squeeze precisa ver, ao mesmo tempo: preço subindo, funding alto e OI disparando. Agora só temos a alta do preço; os outros dois requisitos estão faltando.
Por outro lado, sem a “combustão” de liquidações de shorts, fica uma interrogação sobre a sustentabilidade apenas pela demanda do spot. Quando o impulso das compras à vista enfraquecer e o preço corrigir, como não haverá uma reposição compradora forçada (tampão) vinda da recomposição dos shorts, a queda pode ocorrer com mais facilidade.
Minha visão é que a base dessa alta não é tão sólida: é mais um movimento guiado por sentimento no mercado à vista, sem haver “ressonância” suficiente do mercado de contratos. Eu não vou correr atrás comprando aqui; vou esperar.
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