Gigantes de chips de memória Micron (MU), SanDisk e SK Hynix sobem com a restrição de oferta e a demanda por IA

Principais conclusões
As ações de chips de memória registraram ganhos substanciais na sexta-feira, com a Micron subindo 6,1%, a SanDisk disparando 11,9% e a SK Hynix avançando 8,1%
A demanda persistente dos data centers de IA, combinada com a oferta limitada de HBM e NAND, continua sustentando preços elevados
Relatórios indicam que a Micron vendeu completamente toda a sua capacidade de produção de memória de ponta até o fim de 2026
Analistas do UBS aumentaram sua projeção de crescimento de preços de HBM para 79% ao ano, revisando para cima a estimativa anterior de 67%
A Lynx Equity divulgou projeções otimistas com preços-alvo chegando a US$ 1.325 para a Micron e US$ 2.450 para a SanDisk, prevendo restrições prolongadas na oferta de memória
O setor de semicondutores de memória viveu uma forte recuperação na sexta-feira, com os principais fabricantes Micron, SanDisk e SK Hynix registrando uma valorização substancial dos preços após várias semanas de queda nas avaliações.
A Micron encerrou o pregão com alta de 6,1%, enquanto a SanDisk saltou impressionantes 11,9%, e a SK Hynix registrou ganhos de 8,1%. A Western Digital também avançou cerca de 6%. O Roundhill Memory ETF terminou 6,6% mais alto, demonstrando amplo interesse dos investidores em todo o setor.
O movimento de alta ocorreu à medida que os participantes do mercado realocaram capital de volta para empresas de memória e armazenamento de dados, impulsionados por robustas necessidades de hardware de inteligência artificial e oferta limitada disponível.
O investimento em Inteligência Artificial sustenta a demanda por memória
Os módulos de memória de alta largura de banda e o armazenamento flash NAND continuam enfrentando restrições de oferta. A rápida expansão dos data centers voltados para IA persiste em ritmo acelerado, mantendo pressão significativa sobre o estoque disponível.
Todo o tema de memória passou os últimos 3 meses se preparando para esta ruptura.$MU, $SNDK, $DRAM, & $WDC estão todos configurados de forma extremamente altista.
Este próximo movimento será um daqueles sobre os quais muitos voltarão e dirão.
“Gostaria de ter comprado mais”
As ações de memória estão prestes a fazer isso de novo… pic.twitter.com/UPFw1JsdLO
— Mike Investing (@MrMikeInvesting) 4 de setembro de 2026
A Micron supostamente esgotou a alocação para suas instalações de produção de memória mais sofisticadas até o fim de 2026. Essa situação proporciona aos principais fabricantes substancial poder de precificação ao longo do restante do ano.
A expressiva carteira de pedidos de servidores de IA da Dell, de US$ 95 bilhões, foi citada como prova concreta de que as principais empresas de tecnologia estão comprando cada wafer de memória disponível que os fabricantes conseguem produzir.
A receita global de DRAM aumentou 57% sequencialmente durante o 2º trimestre, enquanto a receita de NAND teve uma disparada dramática de 70%, segundo a cobertura da Barron’s. A Micron expandiu sua posição no mercado de DRAM para 24% e conquistou 15% de participação no mercado de NAND.
Mizuho caracterizou a memória como um “gargalo-chave” em toda a rede de fornecimento de semicondutores e manteve uma classificação de Desempenho Superior para os títulos da Micron.
A Nvidia revelou US$ 279 bilhões em obrigações de fornecimento e capacidade, predominantemente ligadas a componentes de memória e capacidades de produção, enfatizando como a acessibilidade a componentes continua essencial para o desenvolvimento da infraestrutura de inteligência artificial.
Firmas de Wall Street elevam objetivos de preço e projeções
O analista da UBS Timothy Arcuri sugeriu que as preocupações de que os processadores de IA precisem de menos memória por unidade podem ser excessivamente simplistas. Se a Nvidia distribuir mais aceleradores, o uso agregado de HBM ainda poderá crescer, apesar de cada chip individual conter menos memória.
A UBS elevou sua projeção de crescimento do preço médio de venda de HBM para 79% ano a ano, ante 67%, destacando também a melhoria das condições do mercado de NAND à medida que as necessidades de servidores e armazenamento se fortalecem.
A Lynx Equity publicou notas de pesquisa positivas prevendo uma escassez de memória prolongada por vários anos e estabeleceu preços-alvo de US$ 1.325 para as ações da Micron e US$ 2.450 para a SanDisk.
A Bernstein manteve uma classificação de Desempenho Superior para a SanDisk com um preço-alvo de US$ 3.000, acima dos US$ 1.700 no fim de junho. A empresa elevou suas projeções de lucro para o ano fiscal de 2027 com base em preços médios de venda de NAND mais fortes.
A Bernstein destacou os contratos de fornecimento de longo prazo recentemente firmados pela SanDisk, que contam com salvaguardas de preços aprimoradas e compromissos antecipados dos clientes.
Um possível fator de risco que os investidores estão monitorando envolve a China. A participação global da YMTC no mercado de NAND subiu para 14% no 2º trimestre, ante 9% um ano antes, enquanto a fatia da SanDisk caiu para 11% de 13%.
Um relatório de emprego dos EUA mais forte do que o esperado inicialmente gerou preocupações com as taxas de juros na manhã de sexta-feira. Ainda assim, os investidores rapidamente mudaram o foco e compraram ações de crescimento sobrevendidas a avaliações descontadas.
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