Querida, vamos conversar sobre a minha visão para as ações dos EUA em setembro
No geral, ainda estou mais para o lado otimista (alta), mas acho que em setembro não vai ser tão fácil operar
Em agosto, o S&P 500 subiu 2,6% e o Nasdaq avançou 3,9%. O mercado já deu uma “antecipada” nos ganhos, então em setembro eu provavelmente não vou ver um cenário em que basta eu ver a ação para comprar e sair correndo
Agora, o que mais me preocupa são três coisas
Primeiro: as taxas dos Treasuries (títulos do Tesouro) dos EUA
Se o rendimento dos Treasuries de 10 anos continuar subindo, a pressão sobre as ações de tecnologia com valuation (múltiplos) mais elevados vai ficar bem mais evidente
Se a inflação continuar desacelerando e os rendimentos começarem a cair, então as ações de crescimento (tech) ainda terão espaço
Segundo: dá para realmente ganhar dinheiro com o setor de IA?
A Nvidia, a Microsoft, a Amazon e a Broadcom ainda estão com resultados muito fortes, e a demanda por IA definitivamente não apagou
Mas daqui em diante, o mercado vai se importar cada vez mais com uma questão
Ao gastar tanto dinheiro construindo data centers de IA, no fim das contas, quanto de receita e fluxo de caixa isso vai conseguir gerar?
Então, em setembro, eu ainda estou otimista com IA, mas não vou ficar olhando só para a Nvidia
Vou continuar acompanhando NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD e TSM
Além disso, eu gosto bastante da linha de infraestrutura de IA
GE Vernova, Eaton, Vertiv
A IA precisa de GPUs, mas também precisa de energia, refrigeração, rede elétrica, data centers e equipamentos de rede
Eu acho que essa cadeia de negócios ainda terá muitas oportunidades
Terceiro: rotação entre setores (sector rotation)
Se a tecnologia continuar forte, eu continuo olhando para tecnologia
Mas se o valuation da tecnologia estiver caro demais, o dinheiro provavelmente vai migrar para setores como financeiro, indústria, energia e saúde
JPM, GS, XOM e LLY também entram na minha lista de observação para setembro
E tem mais algumas datas que vocês podem anotar
4 de setembro: dados de emprego
10 de setembro: PPI
11 de setembro: CPI
15–16 de setembro: reuniões do Fed
Perto dessas datas, eu acho que a volatilidade pode aumentar bastante
Por isso, minha estratégia para setembro é bem simples
Otimista (alta), mas sem correr atrás para comprar caro
Ficar de olho nos rendimentos dos Treasuries
Ficar de olho na inflação
Ficar de olho na lucratividade da IA
Ficar de olho na rotação de capital
Se o mercado corrigir, mas os fundamentos não piorarem, eu de fato vou começar a procurar oportunidades
Setembro pode não ser um mês em que todas as ações sobem juntas
A escolha de ações e o timing vão ser mais importantes do que simplesmente apostar na direção do mercado
$NVDAB
No geral, ainda estou mais para o lado otimista (alta), mas acho que em setembro não vai ser tão fácil operar
Em agosto, o S&P 500 subiu 2,6% e o Nasdaq avançou 3,9%. O mercado já deu uma “antecipada” nos ganhos, então em setembro eu provavelmente não vou ver um cenário em que basta eu ver a ação para comprar e sair correndo
Agora, o que mais me preocupa são três coisas
Primeiro: as taxas dos Treasuries (títulos do Tesouro) dos EUA
Se o rendimento dos Treasuries de 10 anos continuar subindo, a pressão sobre as ações de tecnologia com valuation (múltiplos) mais elevados vai ficar bem mais evidente
Se a inflação continuar desacelerando e os rendimentos começarem a cair, então as ações de crescimento (tech) ainda terão espaço
Segundo: dá para realmente ganhar dinheiro com o setor de IA?
A Nvidia, a Microsoft, a Amazon e a Broadcom ainda estão com resultados muito fortes, e a demanda por IA definitivamente não apagou
Mas daqui em diante, o mercado vai se importar cada vez mais com uma questão
Ao gastar tanto dinheiro construindo data centers de IA, no fim das contas, quanto de receita e fluxo de caixa isso vai conseguir gerar?
Então, em setembro, eu ainda estou otimista com IA, mas não vou ficar olhando só para a Nvidia
Vou continuar acompanhando NVDA, MSFT, AMZN, AVGO, AMD e TSM
Além disso, eu gosto bastante da linha de infraestrutura de IA
GE Vernova, Eaton, Vertiv
A IA precisa de GPUs, mas também precisa de energia, refrigeração, rede elétrica, data centers e equipamentos de rede
Eu acho que essa cadeia de negócios ainda terá muitas oportunidades
Terceiro: rotação entre setores (sector rotation)
Se a tecnologia continuar forte, eu continuo olhando para tecnologia
Mas se o valuation da tecnologia estiver caro demais, o dinheiro provavelmente vai migrar para setores como financeiro, indústria, energia e saúde
JPM, GS, XOM e LLY também entram na minha lista de observação para setembro
E tem mais algumas datas que vocês podem anotar
4 de setembro: dados de emprego
10 de setembro: PPI
11 de setembro: CPI
15–16 de setembro: reuniões do Fed
Perto dessas datas, eu acho que a volatilidade pode aumentar bastante
Por isso, minha estratégia para setembro é bem simples
Otimista (alta), mas sem correr atrás para comprar caro
Ficar de olho nos rendimentos dos Treasuries
Ficar de olho na inflação
Ficar de olho na lucratividade da IA
Ficar de olho na rotação de capital
Se o mercado corrigir, mas os fundamentos não piorarem, eu de fato vou começar a procurar oportunidades
Setembro pode não ser um mês em que todas as ações sobem juntas
A escolha de ações e o timing vão ser mais importantes do que simplesmente apostar na direção do mercado
$NVDAB
