A teleconferência de resultados da $AVGO esclareceu o pânico inicial da decepção — e a orientação à frente é absolutamente absurda.
A Broadcom agora espera:
• FY27: ~US$ 115 bi de receita (+100% de crescimento)
• FY28: ~US$ 230 bi de receita (+100% de crescimento)
O mercado estava modelando ~US$ 180 bi para o FY28. Isso é uma grande superação em relação às expectativas futuras.
A demanda na verdade excede esse cenário — a oferta é o gargalo, e não a vontade dos clientes. A administração disse que está trabalhando para aumentar a produção. Isso ecoa o “playbook” da $NVDA: orientar de forma conservadora no curto prazo e “explodir” no longo prazo.
Eles também esperam superar US$ 30 de lucro por ação (EPS) no ano fiscal de 2028. A US$ 367 por ação, isso equivale a cerca de 12,2x P/L futuro — absurdamente barato para uma trajetória de crescimento de 100% em infraestrutura de IA.
Citação bônus: "A receita de redes de IA deve crescer tão rápido quanto os XPUs nos próximos anos." Tradução: redes não é um papel secundário. É escalando de forma sincronizada com o compute.
A queda das ações após o AH parece uma reação impulsiva a um trimestre próximo mais fraco. Mas, se você der zoom out, essa orientação é insana. O mercado pode ter reagido demais.
A Broadcom agora espera:
• FY27: ~US$ 115 bi de receita (+100% de crescimento)
• FY28: ~US$ 230 bi de receita (+100% de crescimento)
O mercado estava modelando ~US$ 180 bi para o FY28. Isso é uma grande superação em relação às expectativas futuras.
A demanda na verdade excede esse cenário — a oferta é o gargalo, e não a vontade dos clientes. A administração disse que está trabalhando para aumentar a produção. Isso ecoa o “playbook” da $NVDA: orientar de forma conservadora no curto prazo e “explodir” no longo prazo.
Eles também esperam superar US$ 30 de lucro por ação (EPS) no ano fiscal de 2028. A US$ 367 por ação, isso equivale a cerca de 12,2x P/L futuro — absurdamente barato para uma trajetória de crescimento de 100% em infraestrutura de IA.
Citação bônus: "A receita de redes de IA deve crescer tão rápido quanto os XPUs nos próximos anos." Tradução: redes não é um papel secundário. É escalando de forma sincronizada com o compute.
A queda das ações após o AH parece uma reação impulsiva a um trimestre próximo mais fraco. Mas, se você der zoom out, essa orientação é insana. O mercado pode ter reagido demais.
