$EWZ nas últimas 24 horas subiu 3,536%, o preço chegou a 38,06, mas ao olhar para a taxa de funding, ela é 0. Zero funding e +3,5% de alta — essa combinação não é muito comum em contratos na cadeia.
Isso me diz uma coisa: este rali não foi empurrado por um excesso de compradores em contratos tradicionais. Com a taxa de funding em 0, isso significa que tanto compradores quanto vendedores não pagaram funding; ou seja, os long não pagaram pelo uso de alavancagem. Um ETF do Brasil impulsionado por um ângulo político e militar subindo, mas os longs no mercado alavancado, em vez de acumularem, não se formaram. Ou foi compra de spot puxando, ou os shorts saíram antes, sem criar um confronto. Posição 5572,38, volume 601286 — esses números por si só não permitem comparar tamanho, mas, considerando o funding zerado, o nível de febre especulativa do mercado não acompanhou a variação de preço.
A melhor contraevidência: se os eventos políticos dentro do Brasil fossem apenas fumaça, e o que realmente move fosse uma melhora geral do apetite por risco nas ações dos EUA, a taxa de funding rapidamente voltaria a ficar positiva, indicando que os longs retornaram. Quando isso acontecer, a minha tese deixa de valer.
Efeito de segunda ordem: se isso for apenas um pulso provocado por um evento político, e os shorts foram pegos de surpresa, eles vão, em seguida, ou aceitar o prejuízo e sair, ou dobrar a aposta. Se varejistas veem a alta e correm para perseguir, podem acabar entrando bem no final do pulso. A liquidez pode desviar uma parte dos contratos puramente ligados a ações dos EUA para esse novo ETF de mercado emergente impulsionado por eventos.
Quando minha tese deixa de valer? Se a taxa de funding ficar positiva e se mantiver acima de 0,001 nas próximas 24 horas, isso mostra que eu estava errado e que o mercado votou com “dinheiro de verdade” a favor da lógica dos longs.
Ações: para os mais agressivos, dá para entrar comprado no preço atual de 38,06, com alavancagem de 3x, e stop loss definido com rigor em 36,5 — isso é um ponto de risco calculado com base no preço atual e na volatilidade recente. O lucro vem da inércia do pulso do evento. Para os mais conservadores, espere a taxa de funding virar correta antes de agir; embora o custo seja maior, evita a armadilha de eu possivelmente ter errado a leitura. Para os que querem evitar, não faça nada — essa alta com funding zero parece pouco confiável e costuma voltar.
Uma frase contra a opinião comum: quando todo mundo está “dando refresh” nos mesmos produtos famosos dos EUA, o ETF movido por eventos políticos é uma fonte de volatilidade que acaba ignorada; o preço se moveu, mas o mercado de contratos ainda não acordou.
Tag de trading: #TradFi #链上美股 #EWZ
Na sua opinião, em que ponto essa tese tem mais chance de estar errada?
Isso me diz uma coisa: este rali não foi empurrado por um excesso de compradores em contratos tradicionais. Com a taxa de funding em 0, isso significa que tanto compradores quanto vendedores não pagaram funding; ou seja, os long não pagaram pelo uso de alavancagem. Um ETF do Brasil impulsionado por um ângulo político e militar subindo, mas os longs no mercado alavancado, em vez de acumularem, não se formaram. Ou foi compra de spot puxando, ou os shorts saíram antes, sem criar um confronto. Posição 5572,38, volume 601286 — esses números por si só não permitem comparar tamanho, mas, considerando o funding zerado, o nível de febre especulativa do mercado não acompanhou a variação de preço.
A melhor contraevidência: se os eventos políticos dentro do Brasil fossem apenas fumaça, e o que realmente move fosse uma melhora geral do apetite por risco nas ações dos EUA, a taxa de funding rapidamente voltaria a ficar positiva, indicando que os longs retornaram. Quando isso acontecer, a minha tese deixa de valer.
Efeito de segunda ordem: se isso for apenas um pulso provocado por um evento político, e os shorts foram pegos de surpresa, eles vão, em seguida, ou aceitar o prejuízo e sair, ou dobrar a aposta. Se varejistas veem a alta e correm para perseguir, podem acabar entrando bem no final do pulso. A liquidez pode desviar uma parte dos contratos puramente ligados a ações dos EUA para esse novo ETF de mercado emergente impulsionado por eventos.
Quando minha tese deixa de valer? Se a taxa de funding ficar positiva e se mantiver acima de 0,001 nas próximas 24 horas, isso mostra que eu estava errado e que o mercado votou com “dinheiro de verdade” a favor da lógica dos longs.
Ações: para os mais agressivos, dá para entrar comprado no preço atual de 38,06, com alavancagem de 3x, e stop loss definido com rigor em 36,5 — isso é um ponto de risco calculado com base no preço atual e na volatilidade recente. O lucro vem da inércia do pulso do evento. Para os mais conservadores, espere a taxa de funding virar correta antes de agir; embora o custo seja maior, evita a armadilha de eu possivelmente ter errado a leitura. Para os que querem evitar, não faça nada — essa alta com funding zero parece pouco confiável e costuma voltar.
Uma frase contra a opinião comum: quando todo mundo está “dando refresh” nos mesmos produtos famosos dos EUA, o ETF movido por eventos políticos é uma fonte de volatilidade que acaba ignorada; o preço se moveu, mas o mercado de contratos ainda não acordou.
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