Num contexto de pressão contínua no mercado de câmbio, a taxa de câmbio do euro/dólar caiu recentemente para uma mínima de duas semanas em 1,1566 dólares, registrando uma queda diária de 0,2%. Ao mesmo tempo, dados do mercado de opções mostram que as posições de hedge compradoras de proteção (bearish) dos traders contra uma nova desvalorização do euro aumentaram por nove pregões consecutivos, atingindo o ciclo mais longo de postura baixista desde 2017. Chris Turner, diretor global de mercados do ING, afirmou que, sob a dupla pressão do risco geopolítico e da postura mais “hawkish” do Federal Reserve (Fed), o euro/dólar pode testar a zona de 1,15 até o fim deste mês.
A essência dessa variação está no acentuado deterioro dos fundamentos macroeconômicos europeus. Com a intensificação novamente do conflito Irã-Irã/Irã-Israel, os preços de energia, como petróleo e gás natural, saltaram rapidamente, piorando diretamente as condições comerciais da Europa e elevando novamente o risco de estagflação para a zona do euro, que depende fortemente de importações de energia. Em paralelo, o Fed mantém uma postura firme, elevando os rendimentos dos Treasuries dos EUA; a contínua abertura do diferencial de juros entre EUA e Europa está acelerando o retorno de capital para ativos em dólares.
O forte aumento das proteções baixistas no mercado de opções envia um sinal claro de busca por segurança. O índice do dólar americano segue em trajetória ascendente sustentado pelo sentimento de aversão ao risco e por taxas de juros elevadas, enquanto moedas não vinculadas ao dólar e ativos de risco globais enfrentam, de forma geral, uma retirada de liquidez. Enquanto o risco de fornecimento de energia no Oriente Médio não for efetivamente mitigado, a posição forte do dólar dificilmente será abalada no curto prazo, e o custo do capital global deve permanecer em patamares elevados.
Para o mercado cripto, o ambiente de liquidez macro está em um ciclo desfavorável. Com a alta do dólar e o sentimento de aversão ao risco dominando, $BTC e os principais ativos de risco tendem a sofrer dupla pressão: pressão vendedora e falta de apetite de capital adicional. Se a inflação de energia continuar a atrapalhar as expectativas de cortes de juros, a liquidez dos ativos cripto deverá continuar mais restrita, exigindo que os investidores fiquem especialmente atentos, no curto prazo, ao risco de correção de valuation e aumento da volatilidade.
#euro #fed #dia_chinh_tri
A essência dessa variação está no acentuado deterioro dos fundamentos macroeconômicos europeus. Com a intensificação novamente do conflito Irã-Irã/Irã-Israel, os preços de energia, como petróleo e gás natural, saltaram rapidamente, piorando diretamente as condições comerciais da Europa e elevando novamente o risco de estagflação para a zona do euro, que depende fortemente de importações de energia. Em paralelo, o Fed mantém uma postura firme, elevando os rendimentos dos Treasuries dos EUA; a contínua abertura do diferencial de juros entre EUA e Europa está acelerando o retorno de capital para ativos em dólares.
O forte aumento das proteções baixistas no mercado de opções envia um sinal claro de busca por segurança. O índice do dólar americano segue em trajetória ascendente sustentado pelo sentimento de aversão ao risco e por taxas de juros elevadas, enquanto moedas não vinculadas ao dólar e ativos de risco globais enfrentam, de forma geral, uma retirada de liquidez. Enquanto o risco de fornecimento de energia no Oriente Médio não for efetivamente mitigado, a posição forte do dólar dificilmente será abalada no curto prazo, e o custo do capital global deve permanecer em patamares elevados.
Para o mercado cripto, o ambiente de liquidez macro está em um ciclo desfavorável. Com a alta do dólar e o sentimento de aversão ao risco dominando, $BTC e os principais ativos de risco tendem a sofrer dupla pressão: pressão vendedora e falta de apetite de capital adicional. Se a inflação de energia continuar a atrapalhar as expectativas de cortes de juros, a liquidez dos ativos cripto deverá continuar mais restrita, exigindo que os investidores fiquem especialmente atentos, no curto prazo, ao risco de correção de valuation e aumento da volatilidade.
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