$MRK 24 horas caiu 1,41%, preço 148,25; a taxa de funding ainda está positiva em 0,00088. Enquanto os compradores (long) ainda perdem, eles continuam pagando taxa para os vendidos (short). Eu não pego essa estrutura.
A lógica de “Trump trade” funciona assim: tratam as ações dos EUA como se fossem um ativo em dólares para especular. Nessa posição de $MRK , houve queda, mas a correlação não acompanhou; ou, em outras palavras, os long compraram demais no período anterior. Com o funding positivo de 0,00088, paga-se ainda mais para o short — a euforia compradora já está prestes a pagar o custo. Se o preço cai com funding positivo, os long ficam “amarrados” e acabam aumentando posição. Esse tipo de lote é o que mais teme uma queda lenta (drift) para baixo. Quem agora persegue o long é basicamente levantar a carroça para cima das ordens presas lá na frente.
A evidência mais forte em sentido contrário é que hoje caiu só 1,41%; não é um colapso. Talvez os long apenas estejam fazendo um pullback. Mas o OI em 232,32 não é grande; então eu trato isso como um sinal: queda com funding positivo — quem está short ainda não entrou demais, o short ainda não ganhou força.
Impacto de segunda ordem: se o preço continuar “moendo” abaixo de 148, os long serão forçados a reduzir posições, e a liquidez vai acabar “puxando” para baixo. Os short, por sua vez, vão recebendo funding e esperando a quebra.
Condição de invalidação: se o preço recapturar acima de 150,37, eu aceito que, nesta rodada, o lado comprados não morreu. Ação: agora não mexo; espero por duas possibilidades: ou cair abaixo de 148 e, com aumento de volume, eu testo o short; ou então ficar acima de 150,37 para eu perseguir o long. Caso contrário, é só assistir o pessoal do long pagar.
Tag de negociação: #TradFi #链上美股 #MRK
Onde você acha que é mais provável essa análise estar errada?
A lógica de “Trump trade” funciona assim: tratam as ações dos EUA como se fossem um ativo em dólares para especular. Nessa posição de $MRK , houve queda, mas a correlação não acompanhou; ou, em outras palavras, os long compraram demais no período anterior. Com o funding positivo de 0,00088, paga-se ainda mais para o short — a euforia compradora já está prestes a pagar o custo. Se o preço cai com funding positivo, os long ficam “amarrados” e acabam aumentando posição. Esse tipo de lote é o que mais teme uma queda lenta (drift) para baixo. Quem agora persegue o long é basicamente levantar a carroça para cima das ordens presas lá na frente.
A evidência mais forte em sentido contrário é que hoje caiu só 1,41%; não é um colapso. Talvez os long apenas estejam fazendo um pullback. Mas o OI em 232,32 não é grande; então eu trato isso como um sinal: queda com funding positivo — quem está short ainda não entrou demais, o short ainda não ganhou força.
Impacto de segunda ordem: se o preço continuar “moendo” abaixo de 148, os long serão forçados a reduzir posições, e a liquidez vai acabar “puxando” para baixo. Os short, por sua vez, vão recebendo funding e esperando a quebra.
Condição de invalidação: se o preço recapturar acima de 150,37, eu aceito que, nesta rodada, o lado comprados não morreu. Ação: agora não mexo; espero por duas possibilidades: ou cair abaixo de 148 e, com aumento de volume, eu testo o short; ou então ficar acima de 150,37 para eu perseguir o long. Caso contrário, é só assistir o pessoal do long pagar.
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