$IONQ preço atual 39,08, queda nas últimas 24h de 1,213%, funding em -0,00011714. O preço segue para baixo, mas a taxa de funding está sendo paga pelos vendidos (short), e os vendidos estão mais apertados/mais “lotados” do que os compradores (long).
No cenário macro, a Fed funds rate está em 3,75%, e a rentabilidade do título de 2 anos em 4,19%. Esse ambiente de juros não é favorável para ações de computação quântica, que dependem de fluxos de caixa futuros para sustentar a avaliação. O $IONQ tem toda a receita concentrada em um único item de Computer Services, cerca de US$ 246 milhões; na valuation, a maior parte é expectativa (não lucro). Com taxa de desconto alta, mesmo uma história “sexy”, fica com desconto: essas expectativas são as primeiras a ser comprimidas.
Contra-argumento: a rentabilidade de 2 anos caiu ligeiramente a partir das máximas para 4,19%, e o dólar também enfraqueceu, o que sugere que alguém está apostando em afrouxamento monetário. Se esse caminho se confirmar, a pressão nas avaliações de ações de crescimento pode aliviar.
Meu entendimento: é uma estrutura fraca de “shorts apertados”, não um colapso de tendência. Com a queda somada a funding negativo, os shorts já acumularam bastante posição; qualquer dado macro que venha melhor pode forçar recompras (squeeze). Mas o OI é apenas 2955,27, com um porte pequeno—logo, a força para uma explosão de squeeze é limitada.
Etiqueta de trading: #TradFi #链上美股 #IONQ
Onde você acha que esse conjunto de premissas tem maior chance de estar errado?
No cenário macro, a Fed funds rate está em 3,75%, e a rentabilidade do título de 2 anos em 4,19%. Esse ambiente de juros não é favorável para ações de computação quântica, que dependem de fluxos de caixa futuros para sustentar a avaliação. O $IONQ tem toda a receita concentrada em um único item de Computer Services, cerca de US$ 246 milhões; na valuation, a maior parte é expectativa (não lucro). Com taxa de desconto alta, mesmo uma história “sexy”, fica com desconto: essas expectativas são as primeiras a ser comprimidas.
Contra-argumento: a rentabilidade de 2 anos caiu ligeiramente a partir das máximas para 4,19%, e o dólar também enfraqueceu, o que sugere que alguém está apostando em afrouxamento monetário. Se esse caminho se confirmar, a pressão nas avaliações de ações de crescimento pode aliviar.
Meu entendimento: é uma estrutura fraca de “shorts apertados”, não um colapso de tendência. Com a queda somada a funding negativo, os shorts já acumularam bastante posição; qualquer dado macro que venha melhor pode forçar recompras (squeeze). Mas o OI é apenas 2955,27, com um porte pequeno—logo, a força para uma explosão de squeeze é limitada.
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Onde você acha que esse conjunto de premissas tem maior chance de estar errado?