#韩国单股杠杆ETF交易下降
A ocasião em que os investidores de varejo da Coreia do Sul foram, de fato, “educados” por meio da alavancagem.
Nos meses anteriores, quando a Samsung Electronics e a SK Hynix dispararam, o ETF de alavancagem de 2x em ações individuais coreanas quase virou a mesa mais popular nos cassinos. O volume financeiro do dia, de vez em quando, passava de 100 trilhões de won. Muitos investidores de varejo pensavam de forma simples: se os chips subirem 10%, por que eu não ganho 20%?
Agora, a resposta chegou.
Depois de o regulador apertar as regras, os 16 ETFs de alavancagem e inversos relacionados tiveram o volume diário médio em agosto reduzido: saiu de cerca de 116,8 trilhões de won antes, caindo diretamente para por volta de 10 trilhões de won — ficando apenas com 8% do volume anterior. Em um mês, os investidores de varejo venderam líquidos cerca de 1,77 trilhão de won; e só os produtos ligados à SK Hynix tiveram mais de 1,24 trilhão de won vendidos.
Mas o que eu acho mais interessante não é que “os coreanos de repente pararam de apostar”.
É que a mesa mudou.
O regulador elevou a garantia de base de 10 milhões de won para 30 milhões de won e também exigiu que novos investidores concluíssem operações simuladas; isso realmente bloqueou muita gente do curto prazo na porta. Porém, ao mesmo tempo, uma parte do capital começou a migrar para ETFs de alavancagem de índices, e até a se direcionar para produtos de alavancagem elevada no exterior.
O que isso mostra?
A aversão ao risco não desapareceu; ela só foi empurrada para outro lugar.
O mais “doloroso” é que esses 16 produtos foram lançados há menos de três meses e, em média, já caíram cerca de 46%; e os produtos de alavancagem ligados à SK Hynix tiveram prejuízo médio ainda maior, ultrapassando 53%. Até os produtos inversos de 2x, que apostam na queda, não escaparam do “castigo” da oscilação de vai e volta mais o desgaste de capital diário por capitalização.
Então aqui está a parte em que a alavancagem é mais fácil de enganar:
Você acha que só está multiplicando o ganho por 2; na prática, você também multiplica por 2 a volatilidade, o desgaste e o custo de cometer erros.
Agora que o volume dos ETFs de alavancagem em ações individuais da Coreia caiu em torno de 90%, eu até acho que não é necessariamente uma coisa ruim.
Um mercado em alta realmente saudável não deveria depender de todo mundo alavancar para empurrar o índice à força.
O dinheiro que consegue ficar depois da maré baixa é que vale mais a pena observar.
#etf #三星电子 #sk海力士 #ETF de alavancagem
A ocasião em que os investidores de varejo da Coreia do Sul foram, de fato, “educados” por meio da alavancagem.
Nos meses anteriores, quando a Samsung Electronics e a SK Hynix dispararam, o ETF de alavancagem de 2x em ações individuais coreanas quase virou a mesa mais popular nos cassinos. O volume financeiro do dia, de vez em quando, passava de 100 trilhões de won. Muitos investidores de varejo pensavam de forma simples: se os chips subirem 10%, por que eu não ganho 20%?
Agora, a resposta chegou.
Depois de o regulador apertar as regras, os 16 ETFs de alavancagem e inversos relacionados tiveram o volume diário médio em agosto reduzido: saiu de cerca de 116,8 trilhões de won antes, caindo diretamente para por volta de 10 trilhões de won — ficando apenas com 8% do volume anterior. Em um mês, os investidores de varejo venderam líquidos cerca de 1,77 trilhão de won; e só os produtos ligados à SK Hynix tiveram mais de 1,24 trilhão de won vendidos.
Mas o que eu acho mais interessante não é que “os coreanos de repente pararam de apostar”.
É que a mesa mudou.
O regulador elevou a garantia de base de 10 milhões de won para 30 milhões de won e também exigiu que novos investidores concluíssem operações simuladas; isso realmente bloqueou muita gente do curto prazo na porta. Porém, ao mesmo tempo, uma parte do capital começou a migrar para ETFs de alavancagem de índices, e até a se direcionar para produtos de alavancagem elevada no exterior.
O que isso mostra?
A aversão ao risco não desapareceu; ela só foi empurrada para outro lugar.
O mais “doloroso” é que esses 16 produtos foram lançados há menos de três meses e, em média, já caíram cerca de 46%; e os produtos de alavancagem ligados à SK Hynix tiveram prejuízo médio ainda maior, ultrapassando 53%. Até os produtos inversos de 2x, que apostam na queda, não escaparam do “castigo” da oscilação de vai e volta mais o desgaste de capital diário por capitalização.
Então aqui está a parte em que a alavancagem é mais fácil de enganar:
Você acha que só está multiplicando o ganho por 2; na prática, você também multiplica por 2 a volatilidade, o desgaste e o custo de cometer erros.
Agora que o volume dos ETFs de alavancagem em ações individuais da Coreia caiu em torno de 90%, eu até acho que não é necessariamente uma coisa ruim.
Um mercado em alta realmente saudável não deveria depender de todo mundo alavancar para empurrar o índice à força.
O dinheiro que consegue ficar depois da maré baixa é que vale mais a pena observar.
#etf #三星电子 #sk海力士 #ETF de alavancagem
