Receita do 2T da Nvidia: 962 bilhões de ienes, quadruplicou ano contra ano
Orientação ainda mais agressiva
Crescimento de 70% no ano fiscal de 2028; antes, Wall Street só ousava dar 45%
No dia, a ação subiu 8,74%; o valor de mercado em um único dia aumentou em 442 bilhões de dólares
Meu ponto de vista: o mais importante deste relatório não são os números em si, e sim que ele responde a uma pergunta que ficou suspensa por dois meses
A demanda por capacidade de computação de IA atingiu o topo?
A resposta é: não
E está acelerando
Antes, o mercado foi desviado por uma rodada do DeepSeek, achando que, depois que a eficiência de raciocínio melhorasse, a demanda por treinamento iria desabar
Mas a orientação de 70% mostra uma coisa: as grandes empresas ainda estão estocando GPUs em ritmo acelerado; a visibilidade de pedidos é muito maior do que o assumido nos modelos da Wall Street
O ganho de eficiência não reduziu a demanda; pelo contrário, tornou mais cenários economicamente viáveis. A demanda foi destravada, não substituída
Minha lógica de posição não mudou:
A Nvidia não é barata, mas é o pedágio de toda a cadeia de infraestrutura de IA
Enquanto o downstream continuar expandindo capacidade, ela continuará cobrando pedágio
O que de fato sempre me fez hesitar não é a avaliação, e sim em que dia o cliente corporativo começa a cortar capex
Este relatório me diz que aquele dia ainda não chegou
Pensando um passo além: se a própria Nvidia diz 70%, as expectativas de crescimento de upstream para HBM, encapsulamento CoWoS e infraestrutura elétrica também não deveriam ser ajustadas para cima? Esses números ainda não foram totalmente precificados
Todo o conteúdo acima é apenas uma análise pessoal de informações, não constitui recomendação de investimento. DYOR $NVDA
Orientação ainda mais agressiva
Crescimento de 70% no ano fiscal de 2028; antes, Wall Street só ousava dar 45%
No dia, a ação subiu 8,74%; o valor de mercado em um único dia aumentou em 442 bilhões de dólares
Meu ponto de vista: o mais importante deste relatório não são os números em si, e sim que ele responde a uma pergunta que ficou suspensa por dois meses
A demanda por capacidade de computação de IA atingiu o topo?
A resposta é: não
E está acelerando
Antes, o mercado foi desviado por uma rodada do DeepSeek, achando que, depois que a eficiência de raciocínio melhorasse, a demanda por treinamento iria desabar
Mas a orientação de 70% mostra uma coisa: as grandes empresas ainda estão estocando GPUs em ritmo acelerado; a visibilidade de pedidos é muito maior do que o assumido nos modelos da Wall Street
O ganho de eficiência não reduziu a demanda; pelo contrário, tornou mais cenários economicamente viáveis. A demanda foi destravada, não substituída
Minha lógica de posição não mudou:
A Nvidia não é barata, mas é o pedágio de toda a cadeia de infraestrutura de IA
Enquanto o downstream continuar expandindo capacidade, ela continuará cobrando pedágio
O que de fato sempre me fez hesitar não é a avaliação, e sim em que dia o cliente corporativo começa a cortar capex
Este relatório me diz que aquele dia ainda não chegou
Pensando um passo além: se a própria Nvidia diz 70%, as expectativas de crescimento de upstream para HBM, encapsulamento CoWoS e infraestrutura elétrica também não deveriam ser ajustadas para cima? Esses números ainda não foram totalmente precificados
Todo o conteúdo acima é apenas uma análise pessoal de informações, não constitui recomendação de investimento. DYOR $NVDA