Economistas do Fed de Dallas alertaram que depósitos bancários tokenizados poderiam tornar o financiamento menos estável e potencialmente aumentar os custos de empréstimo para famílias e empresas dos EUA.
Rosie Levy e Srini Ramaswamy disseram que liquidação instantânea, depósitos programáveis e agentes de IA poderiam permitir que os clientes movimentassem dinheiro entre bancos muito mais rapidamente em busca de rendimentos mais altos, tornando os depósitos mais sensíveis às taxas de juros e encurtando o tempo em que os recursos permanecem em bancos individuais.
A análise de cenários deles estimou que um aumento de 10% na sensibilidade dos depósitos às taxas de juros poderia reduzir em cerca de US$ 700 bilhões a capacidade dos bancos de manter empréstimos e ativos de longo prazo, enquanto uma redução de 10% na duração dos depósitos poderia diminuir essa capacidade em aproximadamente US$ 580 bilhões. Os números não são previsões nem estimativas diretas de queda na concessão de crédito.
Os bancos poderiam responder mantendo mais reservas e títulos do Tesouro dos EUA, ou recorrendo com mais frequência a dívidas grossistas de longo prazo. No entanto, os economistas disseram que um financiamento mais caro poderia, no fim das contas, se traduzir em custos de crédito mais altos para consumidores e empresas.
O alerta surge enquanto bancos dos EUA aceleram o desenvolvimento de redes baseadas em blockchain para depósitos tokenizados, stablecoins e liquidação 24/7.
Rosie Levy e Srini Ramaswamy disseram que liquidação instantânea, depósitos programáveis e agentes de IA poderiam permitir que os clientes movimentassem dinheiro entre bancos muito mais rapidamente em busca de rendimentos mais altos, tornando os depósitos mais sensíveis às taxas de juros e encurtando o tempo em que os recursos permanecem em bancos individuais.
A análise de cenários deles estimou que um aumento de 10% na sensibilidade dos depósitos às taxas de juros poderia reduzir em cerca de US$ 700 bilhões a capacidade dos bancos de manter empréstimos e ativos de longo prazo, enquanto uma redução de 10% na duração dos depósitos poderia diminuir essa capacidade em aproximadamente US$ 580 bilhões. Os números não são previsões nem estimativas diretas de queda na concessão de crédito.
Os bancos poderiam responder mantendo mais reservas e títulos do Tesouro dos EUA, ou recorrendo com mais frequência a dívidas grossistas de longo prazo. No entanto, os economistas disseram que um financiamento mais caro poderia, no fim das contas, se traduzir em custos de crédito mais altos para consumidores e empresas.
O alerta surge enquanto bancos dos EUA aceleram o desenvolvimento de redes baseadas em blockchain para depósitos tokenizados, stablecoins e liquidação 24/7.