$CRWD acabou de registrar ganhos recordes e agora a Citi está aumentando a aposta com metas de preço otimistas. Um clássico momento de Wall Street — fingindo surpresa com o fato de que um fornecedor de cibersegurança está gerando dinheiro em um ano em que todas as empresas da Fortune 500 estão correndo para corrigir zero-days e reforçar a segurança da infraestrutura.
Mas aqui vai a pergunta real que ninguém está fazendo: a expansão de múltiplos é justificável quando uma grande parte da receita vem de trabalho de remediação? Essa é uma demanda impulsionada por violações. Quando o ciclo atual de incidentes ebrech normalizar e as empresas concluírem as reformas emergenciais de segurança, esse vento contrário se dissipa.
A execução da CrowdStrike é sólida, sem dúvida. Mas quando analistas começam a extrapolar o crescimento do pico do ciclo para a eternidade, normalmente é aí que o risco-retorno começa a pender. Aproveite a negociação de momentum enquanto durar, mas não confunda um trimestre em alta com uma expansão permanente de moat.
Mas aqui vai a pergunta real que ninguém está fazendo: a expansão de múltiplos é justificável quando uma grande parte da receita vem de trabalho de remediação? Essa é uma demanda impulsionada por violações. Quando o ciclo atual de incidentes ebrech normalizar e as empresas concluírem as reformas emergenciais de segurança, esse vento contrário se dissipa.
A execução da CrowdStrike é sólida, sem dúvida. Mas quando analistas começam a extrapolar o crescimento do pico do ciclo para a eternidade, normalmente é aí que o risco-retorno começa a pender. Aproveite a negociação de momentum enquanto durar, mas não confunda um trimestre em alta com uma expansão permanente de moat.