Relatório da Nvidia supera as expectativas
2T do ano fiscal de 2027:
Receita de US$ 96,22 bilhões, alta de 106% ano contra ano
Receita de data centers de US$ 89 bilhões, alta de 117% ano contra ano
EPS ajustado de US$ 2,22, alta de 120% ano contra ano
Margem bruta ajustada de 75%
Projeção de receita do 3T: US$ 108 bilhões
A orientação de US$ 108 bilhões não inclui os dados do mercado chinês na receita de computação de data centers.
Do ponto de vista fundamental, os gastos globais com capital em IA não arrefeceram; a demanda por capacidade de computação segue muito forte.
Na noite de hoje, outra divulgação financeira que vale a pena acompanhar é a do $CRWD.
Receita de US$ 1,47 bilhão, alta de 26% ano contra ano
ARR atingiu US$ 5,84 bilhões, alta de 25% ano contra ano
ARR adicional de US$ 333 milhões, +51% ano contra ano
O preço das ações subiu inicialmente mais de 10% após o fechamento do pregão; depois, a alta diminuiu de forma clara.
Esta divulgação de resultados não valida uma segurança cibernética comum, e sim uma nova direção: segurança de agentes de IA.
Quanto mais agentes, maior é a superfície de ataque em termos da identidade, permissões, terminais e dados das empresas. A IA pode aumentar a eficiência dos funcionários; da mesma forma, também pode aumentar a eficiência dos hackers.
Portanto, a segurança em IA não é apenas um conceito puro; é um custo que as empresas precisam arcar depois de implantarem agentes.
O “13F” da família Pelosi divulga as demonstrações financeiras e as negociações feitas pelo Congresso
O que realmente vale a pena observar é a estrutura de alocação da família dela:
Capacidade de computação: NADA, $AVGO
Plataforma em nuvem: $GOOGL, $AMZN
Segurança: $PANW, $CRWD
Energia: $VST, BE
Aplicações de IA: $TEM
E nas negociações mais recentes divulgadas em 21 de agosto, a família Pelosi também comprou:
15.000 ações BE
200 opções de compra com vencimento em junho de 2027 $BE
10.000 ações INTC
50 opções de compra com vencimento em junho de 2027 $INTC
Ela não apostou mais apenas em uma única Nvidia; apostou em toda a cadeia da indústria de IA:
Chip → Rede → Plataforma em nuvem → Segurança → Energia → Aplicações de IA
Minha avaliação do mercado no período seguinte é:
A linha principal de IA não acabou, mas já entrou na fase em que é preciso “falar com resultados”.
A NADA continua sendo o ativo principal, mas mesmo com um desempenho tão forte nos resultados, não conseguiu sustentar a alta; no curto prazo, não é adequado perseguir comprando por impulso emocional.
Se a Nvidia continuar em uma faixa de oscilação na máxima, o capital pode se espalhar para direções secundárias de IA como $AVGO, $CRWD, $PANW, $VST, BE etc.
Segurança em IA e energia para IA podem ser as duas linhas paralelas mais valiosas para estudar na próxima fase.
Ações de aplicações de IA como $TEM têm maior elasticidade, mas menor previsibilidade; servem apenas para posições pequenas.
A Nvidia confirmou que a demanda por IA não diminuiu; a CrowdStrike confirmou que o mercado de IA está se espalhando para a área de segurança; e a família Pelosi, por sua vez, continua direcionando as apostas para chips e energia para IA.
Agora não é hora de abandonar a IA, mas também não é hora de seguir a Nvidia de olhos fechados. O mais importante daqui para frente é buscar as próximas empresas da cadeia da indústria de IA que realmente vão materializar resultados.
