Amanhã, a Deribit terá o vencimento de cerca de 81.700 contratos de opções <c-1/>, série $BTC , com valor nocional de aproximadamente US$ 6,44 bilhões. A quantidade de calls/puts é de 44.639/37.061, a razão put/call é de 0,83, o max pain é de cerca de US$ 68.000 e o strike com maior concentração de posições fica perto de US$ 75.000 e US$ 80.000. Um grande dia de opções como esse certamente gera necessidades de hedge e de rolagem, mas você precisa ao menos deixar claro os pontos abaixo:
1. Às vezes, o preço pode oscilar repetidamente perto do preço de exercício; isso é apenas um fenômeno do mercado, não uma regra obrigatória. 75.000 e 80.000 são para elevar sua cautela: não desenhe linhas para determinar altas e quedas diretamente.
2. Nesta série com vencimento, o número de calls é maior do que o de puts — ou seja, há mais pessoas apostando em alta do que em compra. Mas calls podem apenas fazer parte de uma proteção do market maker ao spot, de uma estratégia de spread ou de uma operação com volatilidade, e a quantidade de contratos também não indica quem detém nem quem vende. Não finja que conseguiu enxergar com clareza a direção do mercado.
3. O ponto mais perigoso do max pain é que ele parece especialmente “ser uma resposta”. Mas jamais use US$ 68.000 diretamente como um objetivo de preço no curto prazo. Qualquer indicador que consiga reduzir um mercado complexo a um único número merece atenção, mas nunca use sozinho — especialmente para fazer previsões.
1. Às vezes, o preço pode oscilar repetidamente perto do preço de exercício; isso é apenas um fenômeno do mercado, não uma regra obrigatória. 75.000 e 80.000 são para elevar sua cautela: não desenhe linhas para determinar altas e quedas diretamente.
2. Nesta série com vencimento, o número de calls é maior do que o de puts — ou seja, há mais pessoas apostando em alta do que em compra. Mas calls podem apenas fazer parte de uma proteção do market maker ao spot, de uma estratégia de spread ou de uma operação com volatilidade, e a quantidade de contratos também não indica quem detém nem quem vende. Não finja que conseguiu enxergar com clareza a direção do mercado.
3. O ponto mais perigoso do max pain é que ele parece especialmente “ser uma resposta”. Mas jamais use US$ 68.000 diretamente como um objetivo de preço no curto prazo. Qualquer indicador que consiga reduzir um mercado complexo a um único número merece atenção, mas nunca use sozinho — especialmente para fazer previsões.