#比特币64亿美元期权将到期 ｜Nesta sexta-feira, perto de US$ 80 mil, pode mesmo “dar briga”
Se nos próximos dias você notar que o BTC fica sendo “moído” repetidamente na faixa de US$ 78 mil a US$ 80 mil, não tenha pressa em xingar os tubarões/players institucionais (os “bancos/mercadores”): essa região originalmente não tende a ficar tranquila.
Em 28 de agosto, o último viernes do mês, a Deribit terá cerca de 81.700 contratos de opções de BTC vencendo, com valor nocional de aproximadamente US$ 6,44 bilhões. Desses, há 44.639 calls e 37.061 puts; a razão Put/Call fica em torno de 0,83, e a posição geral está claramente mais inclinada para o lado comprador (call).
O mais importante é que US$ 75 mil e US$ 80 mil são justamente os dois níveis com maior concentração de posições de call—pressionando cerca de US$ 236 milhões e US$ 157 milhões de Calls, respectivamente.
Acho que o ponto mais digno de atenção é que, no momento, o Bitcoin está bem “colado” à zona de combate das opções.
Além disso, esse tamanho de vencimento equivale a cerca de 20% das posições em aberto de BTC da Deribit. E dentro de uma faixa de ±5% em torno do preço atual, ainda há mais de US$ 500 milhões de valor nocional em opções. O que isso significa? Quanto mais perto do encerramento (liquidação), mais os market makers, para controlar o risco, tendem a ficar ajustando continuamente suas posições via hedge entre spot e futuros; qualquer movimento pequeno na cotação empurra essas ordens de hedge, que por sua vez empurram o preço a continuar se mexendo.
Por isso, ao contrário do que se pensa, eu acho que—especialmente com a $BTC , que acabou de disparar de perto de US$ 62 mil até US$ 80 mil—nesse tipo de cenário de forte tendência, tentar chutar o preço com um modelo mecânico de Max Pain é bem fácil de ser “educado” pelo mercado.
Minha visão é bem simples:
Se US$ 80 mil se mantiver, os compradores (longs) ficam mais confortáveis; se US$ 75 mil perder, a volatilidade no curto prazo pode amplificar bastante.
O momento realmente interessante, na minha opinião, é depois da liquidação das opções. Quando o “peso” de dezenas de bilhões sai do caminho, o mercado pode enxergar com mais clareza se o BTC é realmente forte ou se está sendo empurrado por derivados.
Aqui vai só um lembrete: os US$ 6,4 bilhões na mesa vão ser acertados; não coloque a alavancagem no máximo justamente quando é mais fácil ser derrubado.
#比特币64亿美元期权将到期 #BTC #bitcoin #加密货币
Se nos próximos dias você notar que o BTC fica sendo “moído” repetidamente na faixa de US$ 78 mil a US$ 80 mil, não tenha pressa em xingar os tubarões/players institucionais (os “bancos/mercadores”): essa região originalmente não tende a ficar tranquila.
Em 28 de agosto, o último viernes do mês, a Deribit terá cerca de 81.700 contratos de opções de BTC vencendo, com valor nocional de aproximadamente US$ 6,44 bilhões. Desses, há 44.639 calls e 37.061 puts; a razão Put/Call fica em torno de 0,83, e a posição geral está claramente mais inclinada para o lado comprador (call).
O mais importante é que US$ 75 mil e US$ 80 mil são justamente os dois níveis com maior concentração de posições de call—pressionando cerca de US$ 236 milhões e US$ 157 milhões de Calls, respectivamente.
Acho que o ponto mais digno de atenção é que, no momento, o Bitcoin está bem “colado” à zona de combate das opções.
Além disso, esse tamanho de vencimento equivale a cerca de 20% das posições em aberto de BTC da Deribit. E dentro de uma faixa de ±5% em torno do preço atual, ainda há mais de US$ 500 milhões de valor nocional em opções. O que isso significa? Quanto mais perto do encerramento (liquidação), mais os market makers, para controlar o risco, tendem a ficar ajustando continuamente suas posições via hedge entre spot e futuros; qualquer movimento pequeno na cotação empurra essas ordens de hedge, que por sua vez empurram o preço a continuar se mexendo.
Por isso, ao contrário do que se pensa, eu acho que—especialmente com a $BTC , que acabou de disparar de perto de US$ 62 mil até US$ 80 mil—nesse tipo de cenário de forte tendência, tentar chutar o preço com um modelo mecânico de Max Pain é bem fácil de ser “educado” pelo mercado.
Minha visão é bem simples:
Se US$ 80 mil se mantiver, os compradores (longs) ficam mais confortáveis; se US$ 75 mil perder, a volatilidade no curto prazo pode amplificar bastante.
O momento realmente interessante, na minha opinião, é depois da liquidação das opções. Quando o “peso” de dezenas de bilhões sai do caminho, o mercado pode enxergar com mais clareza se o BTC é realmente forte ou se está sendo empurrado por derivados.
Aqui vai só um lembrete: os US$ 6,4 bilhões na mesa vão ser acertados; não coloque a alavancagem no máximo justamente quando é mais fácil ser derrubado.
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