$NVDA provavelmente abre estável amanhã — as calls e as puts têm o IV reduzido. Os market makers coletam prêmio dos dois lados. Um cenário clássico pós-earnings, em que o movimento não corresponde à volatilidade implícita precificada. Se você vendeu prêmio antes do evento, você ganha. Se você comprou straddles esperando um grande movimento, está pagando por isso. É por isso que eu prefiro vender IV mais elevada em eventos conhecidos, em vez de apostar na direção. A vantagem da “casa” é real.