Antevisão de dados macro de grande impacto e estratégia de negociação em todos os ativos

1. Jogo macro e realização de lucros nas operações vendidas em petróleo

Após conseguir uma breve ruptura falsa por alguns dias na região da tendência de queda do preço do petróleo bruto internacional — induzindo compras de acordo com a alta — veio, de forma natural, uma forte reversão para baixo. Isso também confirma a nossa visão antecipada e a correção do posicionamento vendido (short) em petróleo que fizemos em 19 de agosto.

Do ponto de vista do raciocínio macro em nível mais profundo, os EUA estão diante de uma crise de dívida significativa: a taxa de juros dos títulos do Tesouro de 30 anos disparou para 5,3%, atingindo a máxima em quase trinta anos. Isso significa que, na ponta de longo prazo, o mercado já concluiu de fato o ciclo de alta de juros.

Diante desse cenário, como a probabilidade de o Federal Reserve continuar elevando as taxas no curto prazo é relativamente baixa, os dados do PCE Core de julho que serão divulgados em breve se tornam ainda mais críticos. Juros elevados por um longo período fazem com que o Tesouro dos EUA enfrente custos enormes com rolagem de dívida e emissão de títulos; se continuar a sustentar despesas com juros por meio de grande escala de impressão de moeda, isso inevitavelmente agravará a inflação e levará a um ciclo vicioso. Portanto, quer seja por meio do arrefecimento verbal da situação geopolítica (por exemplo, sem tomar novas ações de ataque contra o Irã temporariamente), ou por meio do controle das diversas expectativas macro, o governo dos EUA tem forte intenção de pressionar para baixo os preços de energia, a fim de aliviar a pressão inflacionária geral.

Visão central da operação:

A queda do preço do petróleo a partir das máximas não é por acaso; é o resultado inevitável do confronto entre o governo dos EUA sob pressão da dívida e o controle da inflação. O lucro das posições vendidas previamente montadas em regiões altas já foi devidamente travado.

II. Pequena queda nos rendimentos dos Treasuries e risco de repique no pré-mercado das ações dos EUA

À medida que o preço do petróleo recua, as taxas dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos e de 30 anos registraram uma leve queda no fechamento; o ambiente macro do mercado mostra uma melhora parcial no curto prazo. Impulsionado pela correlação com a queda dos rendimentos dos Treasuries, o índice Nasdaq, após ter rompido no dia anterior o nível-chave de “troca entre suporte e resistência”, tentou no dia seguinte iniciar um movimento para cima. Embora haja impulso para novas altas durante o pregão, a possibilidade de conseguir sustentar completamente ainda é extremamente incerta.

Hoje, às 20:30, será divulgado o índice de preços do PCE Core de julho dos EUA, sob grande atenção de todo o mercado; e amanhã, na madrugada, ainda haverá o relatório de ganhos altamente relevante da Nvidia (NVIDIA), seguido pela conferência anual do Federal Reserve de Jackson Hole. A Nvidia já havia passado por vários dias seguidos de queda antes de apresentar um repique forte, o que reflete uma estrutura típica de “reflexividade”. Nesse modelo de precificação, apenas resultados de “conforme esperado” ou “ligeiramente acima do esperado” podem gerar uma nova queda após a realização de ganhos; somente um desempenho extremamente perfeito conseguiria sustentar o repique na atual valorização elevada. Por isso, recomenda-se que os investidores façam o quanto antes a realização parcial dos long positions de curto prazo em ações dos EUA e dos contratos relacionados antes do fechamento do pregão nos EUA, para evitar choques de alto risco.

II. Bitcoin 82 mil sofrendo resistência e condições para confirmação do sinal de venda a descoberto

Quando o Bitcoin atingiu com precisão as imensas máximas perto de 82 mil dólares, ficou travado exatamente como alertamos anteriormente sobre o risco de realização de lucros em regiões altas. Pela análise técnica, o preço já tocou o nível de extensão 2.618 e a zona de compressão onde estavam as máximas do lado esquerdo no nível diário. Como há um grande volume de posições presas historicamente acumuladas acima desse ponto, gerando pressão vendedora do “bagulho preso”, e falta suporte estrutural suficiente e robusto, a dificuldade de romper para cima de uma vez e iniciar completamente o grande ciclo de alta é extremamente alta.

O gráfico em 1 hora mostra que, após romper rapidamente a borda superior do intervalo de consolidação anterior, o Bitcoin recuou em seguida, formando uma “falsa ruptura” padrão e, no topo, acumulando novamente novas unidades presas (tickets de stop/posições aprisionadas).

Embora o ETF spot (como FBTC) ainda mantenha o estado de entradas líquidas, o fluxo de capital de compras, no geral, já mostra sinais bem evidentes de enfraquecimento. O mapa de calor de liquidações indica que a região de 81.5 mil dólares concentra uma quantidade densa de liquidações de posições vendidas. Dado que, no momento, o cenário geral de alta ainda não foi rompido, perseguir compras às cegas ou fazer venda a descoberto diretamente no preço atual não é a melhor opção.

Estratégia de venda a descoberto (high win rate) para Bitcoin:

Não venda a descoberto no lado esquerdo (antes da confirmação) apoiando-se apenas no sentimento. O sinal mais prudente de entrada no lado direito é: aguardar que o preço teste novamente para cima e forme um “duplo topo” ou faça uma máxima ligeiramente nova; em seguida, impulsionado por notícias macro negativas, deve ocorrer uma vela grande de baixa com forte rompimento do nível-chave de 80.000 dólares de suporte, com rompimento decisivo. Nesse momento, acompanhar a tendência para vender a descoberto terá uma relação risco-retorno extremamente alta.

IV. Operação mais refinada em ações específicas dos EUA e no setor de módulos ópticos

Quanto a moedas alternativas e ações individuais, Trump (Trump), ZEC e SUI, entre outros, já apresentaram correções acentuadas em nível diário, confirmando a exaustão da energia de “perseguir a alta” no mercado como um todo. No caso de ações individuais dos EUA, é necessário adotar uma estratégia de diferenciação:

· Micron Technology (MU): No dia anterior, o preço rompeu para baixo o nível de suporte-resistência “troca entre suporte e resistência”. Embora no nível de 1 hora tenha tentado voltar a ficar acima, considerando a proximidade de eventos macro, não é recomendado aumentar posição de compra de forma impulsiva neste ponto limiar; o ideal é manter-se em observação.

· Space: No diário, mantém-se o padrão de alta seguindo a tendência; no de 1 hora e 4 horas, já foi possível ficar acima com sucesso do Canal de Vegas (Vegas Tunnel), e não houve nova mínima. No pré-mercado, há uma oportunidade de trade de alta para testar posições acima.

· Google (GOOGL): Após ajuste da rota do setor de IA pela Chief Strategy Officer (saindo do desenvolvimento de modelos para infraestrutura e o papel de “vendedor de pá”), e com influência da oscilação do fluxo de caixa, houve alguma correção. No entanto, a avaliação de 17x P/E oferece uma margem de segurança muito alta; o racional de longo prazo do negócio em nuvem e da infraestrutura de IA não mudou. Mantém-se a estratégia de aportes periódicos de compra dentro do intervalo especificado.

· Lite (setor de módulos ópticos): Ontem, o gráfico diário apresentou o padrão forte de engulfing de alta. O impulso de avanço na inércia está suficiente. Porém, considerando que a margem de segurança do setor de módulos ópticos ainda é insuficiente no momento, recomenda-se que os detentores que já montaram posição anteriormente realizem em grande escala quando a alta alcançar níveis mais elevados; não é adequado continuar perseguindo alta.

V. Pontos de recomprar em baixa em ondas dentro do cenário de “bull market” do ouro

A tendência de alta de grande nível do ouro é indiscutível, e o objetivo de voltar a atingir e romper 5600 dólares por onça no longo prazo permanece firme. Para investidores que fizeram realização parcial e reduziram posição perto de 4500 dólares, embora a tendência de alta atual esteja forte, não há necessidade de agir com pressa.

Pelo gráfico técnico, após a última quebra do intervalo de consolidação, o suporte que foi testado novamente na noite passada ficou claramente situado perto de 4610 dólares por onça. Se nos próximos dias, sob a perturbação de muitas notícias macro, o ouro conseguir defender a posição e o corpo das velas não romper para baixo o nível de 4600 dólares, o intervalo de 4600–4610 dólares será um ponto ideal para recomprar novamente em onda; no longo prazo, a tendência segue otimista, mirando acima de 5600 dólares.

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