A liquidez on-chain está fragmentada — espalhada entre AMMs, sistemas de RFQ, protocolos de intent e cadeias. O verdadeiro desbloqueio não é apenas atrair capital de LP. É uma infraestrutura que compara venues e roteia a execução de forma limpa.
Três protocolos que fazem isso bem:
$JUP na Solana — agrega AMMs, prop AMMs e market makers em uma única camada de swap. Quando você negocia, o Jupiter compara profundidade e preços e, então, monta a melhor rota. É a camada de distribuição da liquidez na Solana. Já está roteando ações tokenizadas da xStocks e da parceria Securitize-Jump.
0x Protocol no Ethereum e além — impulsiona carteiras e apps com liquidez agregada. Une AMMs, DEXs e cotações profissionais via RFQ. No último ano, roteou cerca de US$ 300M em ouro tokenizado ($PAXG, $XAUT) em 13 cadeias. Também oferece suporte a títulos tokenizados e ativos de yield em 9 cadeias. Sustenta a execução para Coinbase e Robinhood. Não é só cripto — está se tornando a camada de execução para RWAs.
LiFi Protocol — resolve a liquidez cross-chain com controles de conformidade. Conecta DEXs, agregadores, bridges e sistemas de intent. Pode restringir rotas para solvers aprovados que atendem a padrões de KYC/AML. É usado pela Ondo para ações tokenizadas e ETFs no Ethereum e na BNB Chain. OpenEden o utiliza para converter ativos em $USDC antes de investir em títulos tokenizados. O roteamento com consciência de conformidade vai importar mais à medida que instituições migram para o onchain.
A mudança: liquidez não é apenas profundidade. Para ações tokenizadas, crédito, commodities e RWAs com rendimento, você precisa de preços precisos, mercados secundários confiáveis, gestão ativa de risco, distribuição ampla e liquidação em conformidade.
Emitir um ativo onchain é o primeiro passo. Os protocolos que o tornam líquido, acessível e operacionalmente sólido podem capturar mais valor do que os preços de mercado de hoje.
Três protocolos que fazem isso bem:
$JUP na Solana — agrega AMMs, prop AMMs e market makers em uma única camada de swap. Quando você negocia, o Jupiter compara profundidade e preços e, então, monta a melhor rota. É a camada de distribuição da liquidez na Solana. Já está roteando ações tokenizadas da xStocks e da parceria Securitize-Jump.
0x Protocol no Ethereum e além — impulsiona carteiras e apps com liquidez agregada. Une AMMs, DEXs e cotações profissionais via RFQ. No último ano, roteou cerca de US$ 300M em ouro tokenizado ($PAXG, $XAUT) em 13 cadeias. Também oferece suporte a títulos tokenizados e ativos de yield em 9 cadeias. Sustenta a execução para Coinbase e Robinhood. Não é só cripto — está se tornando a camada de execução para RWAs.
LiFi Protocol — resolve a liquidez cross-chain com controles de conformidade. Conecta DEXs, agregadores, bridges e sistemas de intent. Pode restringir rotas para solvers aprovados que atendem a padrões de KYC/AML. É usado pela Ondo para ações tokenizadas e ETFs no Ethereum e na BNB Chain. OpenEden o utiliza para converter ativos em $USDC antes de investir em títulos tokenizados. O roteamento com consciência de conformidade vai importar mais à medida que instituições migram para o onchain.
A mudança: liquidez não é apenas profundidade. Para ações tokenizadas, crédito, commodities e RWAs com rendimento, você precisa de preços precisos, mercados secundários confiáveis, gestão ativa de risco, distribuição ampla e liquidação em conformidade.
Emitir um ativo onchain é o primeiro passo. Os protocolos que o tornam líquido, acessível e operacionalmente sólido podem capturar mais valor do que os preços de mercado de hoje.
