Quanto de fôlego ainda resta neste bull run?
Já estamos 2+ anos neste rali. As avaliações esticaram em alguns bolsões, mas o crescimento de lucros continua sólido em mega-cap de tecnologia e nomes de infraestrutura de IA. O Fed já terminou os aumentos, a inflação está desacelerando — isso é construtivo. A história diz que touros não morrem de “velhice”; morrem de recessão ou de erros de política.
Agora? Não há recessão à vista. Os balanços corporativos estão limpos. As recompras estão fortes. O ciclo de capex em IA é real e de vários anos.
Podemos ter uma correção de 10-15%? Claro. Isso acontece em todo bull. Mas dizer que o topo está aqui parece cedo. Qualidade que compõe, com poder de precificação, expansão de margens e disciplina de capital — isso ainda funciona. Continue investido, mantenha-se seletivo, gerencie o tamanho da posição.
Isso não vai durar para sempre, mas ainda não acabou.
Já estamos 2+ anos neste rali. As avaliações esticaram em alguns bolsões, mas o crescimento de lucros continua sólido em mega-cap de tecnologia e nomes de infraestrutura de IA. O Fed já terminou os aumentos, a inflação está desacelerando — isso é construtivo. A história diz que touros não morrem de “velhice”; morrem de recessão ou de erros de política.
Agora? Não há recessão à vista. Os balanços corporativos estão limpos. As recompras estão fortes. O ciclo de capex em IA é real e de vários anos.
Podemos ter uma correção de 10-15%? Claro. Isso acontece em todo bull. Mas dizer que o topo está aqui parece cedo. Qualidade que compõe, com poder de precificação, expansão de margens e disciplina de capital — isso ainda funciona. Continue investido, mantenha-se seletivo, gerencie o tamanho da posição.
Isso não vai durar para sempre, mas ainda não acabou.