A receita do 2º trimestre da Pinduoduo foi de 1124 bilhões, subindo apenas 8% em relação ao ano anterior: não atingiu a expectativa do mercado, e o lucro líquido ainda caiu 12%. Na mesma semana, depois do balanço da Amazon, as ações subiram 15% no mesmo dia; e o crescimento do AWS foi de 37%. Duas gigantes do e-commerce: uma como se estivesse com o freio de mão puxado, a outra como se estivesse pisando no acelerador.
O problema da Pinduoduo está no exterior. Chen Lei disse que a Temu ficou enroscada em exigências regulatórias e de conformidade de vários países; a expansão global encontrou novos desafios, então a empresa virou a chave e voltou a concentrar a força no mercado doméstico para fazer compras do dia a dia — e a meta de receita para este ano é chegar a 400 bilhões. A Amazon, por outro lado, está “se fartando” da infraestrutura para IA: elevou os gastos de capital do ano todo para US$ 220 bilhões. Até os alto-falantes Echo tiveram o preço aumentado por causa da alta do custo de chips de memória; a pressão de custos segue sendo repassada.
Uma empresa consome ao máximo o bônus da IA; a outra bateu de frente com um muro regulatório e está com dor de cabeça. Se a Pinduoduo não conseguir recuperar essa taxa de crescimento, a lógica de valuation que o mercado oferece terá de ser explicada de outra forma.
O problema da Pinduoduo está no exterior. Chen Lei disse que a Temu ficou enroscada em exigências regulatórias e de conformidade de vários países; a expansão global encontrou novos desafios, então a empresa virou a chave e voltou a concentrar a força no mercado doméstico para fazer compras do dia a dia — e a meta de receita para este ano é chegar a 400 bilhões. A Amazon, por outro lado, está “se fartando” da infraestrutura para IA: elevou os gastos de capital do ano todo para US$ 220 bilhões. Até os alto-falantes Echo tiveram o preço aumentado por causa da alta do custo de chips de memória; a pressão de custos segue sendo repassada.
Uma empresa consome ao máximo o bônus da IA; a outra bateu de frente com um muro regulatório e está com dor de cabeça. Se a Pinduoduo não conseguir recuperar essa taxa de crescimento, a lógica de valuation que o mercado oferece terá de ser explicada de outra forma.