Stablecoin outflows surge... Bitcoin liquidity shrinkage leads to an overall increase in market 'risk aversion'
Com a liquidez do mercado de criptomoedas encolhendo significativamente, o sentimento de investimento em ativos principais como Bitcoin está esfriando drasticamente. A empresa de análise on-chain CryptoQuant apontou em um relatório recente que o fluxo de stablecoins entrando nas exchanges centralizadas está diminuindo rapidamente. Essa tendência indica que os participantes do mercado estão optando por se proteger e retirando fundos do mercado.
O relatório afirma que os stablecoins que entram nas exchanges são tradicionalmente vistos como um indicador indireto de capital que pode entrar no mercado. Ou seja, através dos fluxos de depósitos e retiradas de stablecoins, é possível medir a disposição e a aversão ao risco dos investidores em entrar no mercado. No entanto, desde dezembro do ano passado, esse movimento começou a desacelerar, e as condições do mercado estão piorando.
O crescimento do valor de mercado de 2023 a 2024 ultrapassa 140 bilhões de dólares… a “reversão” começou em dezembro do ano passado
O mercado de stablecoins se expandiu em mais de 140 bilhões de dólares (cerca de 203,532 trilhões de won) desde 2023, mostrando uma forte recuperação, mas após atingir o pico no final de 2024, a tendência se reverte para baixo. Especialmente até outubro do ano passado, o fluxo líquido médio mensal atingiu impressionantes 9,7 bilhões de dólares (cerca de 14,1017 trilhões de won), dos quais 8,8 bilhões de dólares (cerca de 12,7934 trilhões de won) fluiram para a Binance. Isso coincide com o momento em que o Bitcoin se aproximou de seu preço histórico máximo e teve um grande aumento.
No entanto, a situação piorou rapidamente após novembro. Segundo dados da CryptoQuant, o fluxo líquido inicialmente caiu drasticamente em 9,6 bilhões de dólares (cerca de 13,9565 trilhões de won) e, após um breve período de calma, voltou a se tornar um fluxo líquido negativo, com um fluxo de mais de 4 bilhões de dólares (cerca de 5,8152 trilhões de won). Dentre eles, 3,1 bilhões de dólares (cerca de 4,5066 trilhões de won) saíram da Binance.
O Bitcoin tem enfrentado falta de liquidez por vários meses… emitindo um “sinal de bloqueio” para a nova força de compra.
O analista da CryptoQuant, Darkfost, comentou: “A recente saída de stablecoins é um sinal de que os novos participantes do mercado estão optando por retirar seu dinheiro em vez de investir mais”, “atualmente, o Bitcoin enfrenta um dilema de falta de liquidez que persiste por vários meses, tornando sua situação especialmente difícil.” Ele analisou que a saída de fundos de exchanges principais como a Binance pode ser influenciada por ajustes internos, como a reorganização de stablecoins, mas a tendência geral reflete a deterioração do sentimento dos investidores.
Essa redução de liquidez pode, a curto prazo, exercer um efeito inibidor sobre o impulso de alta do Bitcoin. Especialmente a diminuição dos depósitos de stablecoins significa que o capital disponível para o mercado está se reduzindo.
Um mercado sem “fluxo de capital” não terá recuperação
A situação atual é analisada como uma fase de contração estrutural de liquidez, e não como meras flutuações de preço. Para que o mercado de criptomoedas recupere sua vitalidade anterior, a ‘mudança de fluxo de capital’ dos investidores é crucial. Especialmente o fluxo de stablecoins é o indicador mais sensível que reflete a possibilidade de recuperação, e espera-se que se torne uma importante medida para avaliar a recuperação futura. Para que o Bitcoin reinicie sua tendência de alta, é necessário fornecer novamente abundantes fundos ao mercado. No momento, é difícil encontrar essa oportunidade.
💡 Um mercado sem fluxo de capital não terá recuperação… a análise prática está em ‘TokenPost Academy’
O mercado de criptomoedas é, em última análise, um ‘jogo de liquidez’. Com a saída de stablecoins e o capital de investimento começando a se esgotar, não importa quantas ‘boas notícias’ o Bitcoin encontre, o preço será difícil de recuperar.
O verdadeiro investimento começa quando as perspectivas são sombrias; primeiro, compreenda o fluxo de capital naquele momento.
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- O que se aprende não é apenas notícias simples, mas sim métodos para rastrear o ‘fluxo real de capital’.
Atualmente, a fase de crise de liquidez é, na verdade, o melhor momento para aprender!
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