Nesta carteira do 2T da ARK Invest, o foco não está apenas em “quais empresas populares foram compradas novamente”. O direcionamento do capital está bem claro: foram criadas novas posições em espaço comercial e em computação de ponta, mantendo a alocação no ecossistema/plataforma de IA. Por outro lado, houve redução de parte das ações de semicondutores, de empresas chinesas listadas no exterior (conceito “中概”) e de ativos de crescimento altamente volátil.
De acordo com o critério de uma 13F, até 30 de junho, a ARK pode divulgar um valor de mercado de títulos de cerca de US$ 15,40 bilhões, o que representa um aumento de aproximadamente 19,8% em relação ao trimestre anterior, com base no valor divulgado. A carteira passou de 182 para 191 posições. As cinco maiores posições são Tesla, AMD, SpaceX, Tempus AI e Robinhood, que juntas representam cerca de 25,0% do portfólio.
A maior nova entrada foi $SPCX
Neste trimestre, a ARK criou cerca de 4,478 milhões de ações da SpaceX, com valor de participação de aproximadamente US$ 765 milhões, tornando-se diretamente a 3ª maior posição do portfólio, com participação de cerca de 5,0%. Isso não é um teste em pequena escala: é incorporar espaço comercial, internet via satélite e infraestrutura futura à composição central.
Na mesma direção, a ARK também criou uma nova posição na Cerebras. Observando as duas novas entradas juntas, o foco da ARK já não é apenas aplicações de IA, mas avançar para hardware de capacidade de computação e para uma infraestrutura tecnológica de base com ciclos mais longos.
Ativos de IA do tipo plataforma recebem mais alocação
A ARK aumentou 44,82% em $GOOGL , aumentou 17,41% na Amazon, aumentou 55,18% na Meta e, ao mesmo tempo, aumentou 33,40% na Nvidia.
O ponto em comum dessas ações é que as empresas têm forte capacidade de plataforma, nuvem, modelos, distribuição ou computação. Nesta temporada, a ARK não está apenas perseguindo o modismo de IA de pequena capitalização; ela está aumentando a participação em grandes empresas de tecnologia que têm recursos reais e capacidade de monetização.
Ficam evidentes as reduções em semicondutores e na direção de empresas chinesas de listagem nos EUA (mid-cap/"conceito China" )
A ARK reduziu 47,79% da participação na $AMDB e reduziu 48,22% na Teriida. No entanto, depois de reduzir a AMD, ela ainda permanece como a segunda maior posição, de modo que é melhor entender isso como um rebalanceamento de posições dentro da cadeia de semicondutores, e não como uma saída do hardware de IA.
Os ajustes na direção das empresas "conceito China" são ainda mais evidentes. A quantidade de ações da Baidu caiu 73,05% e a da Alibaba caiu 84,73%. Essa magnitude de redução é claramente maior do que os -2,53% da Tesla e os -12,78% da Robinhood, indicando que a ARK está reduzindo de forma seletiva a exposição ao risco de parte das frentes não centrais.
A IA em saúde e a tecnologia de defesa ainda são a linha secundária
A Tempus AI continua na 4ª maior posição; a quantidade de ações aumentou 4,32% neste período, e a Eli Lilly aumentou 509,45%. A linha de saúde mantém ao mesmo tempo a narrativa de IA e ativos comerciais maduros.
A Kratos Defense foi aumentada em 33,84%, relacionada a sistemas não tripulados e ao setor de tecnologia de defesa. A alocação da ARK não se restringe a um único tema tecnológico; além do eixo de IA, ela mantém ramos de alto crescimento como saúde, defesa e espaço comercial.
O 13F só reflete uma parte dos títulos longos públicos até 30 de junho, e a divulgação já foi em 14 de agosto, portanto não dá para tratá-lo como um sinal em tempo real de operações. O que merece ser acompanhado continuamente nesta carteira é: se a ARK vai continuar aumentando o peso da SpaceX, Cerebras e das plataformas de IA, e se a redução na AMD e em ativos relacionados ao "conceito China" continuará.
Em uma frase: o núcleo do Q2 da ARK não é simplesmente “reforçar a IA”, e sim, ao reduzir parte das participações em chips e em ativos do "conceito China", deixar a carteira mais concentrada em plataformas de IA, computação de ponta, espaço comercial e IA em saúde.
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