#termmax @TermMax
O que isso me mostrou é como os mercados de taxa fixa ainda são frágeis quando a liquidez não é forçada a agir como uma única unidade. As pessoas continuam postando a taxa que querem, mas o sistema não faz automaticamente essas intenções colidirem.
Você já pode ver uma mudança de comportamento um pouco. Algumas contas maiores param de atualizar a utilização a cada hora e apenas aceitam o custo conhecido. Outras ainda tratam o livro fixo como um local temporário de estacionamento até que apareça uma taxa flutuante melhor.
Ainda assim, o capital foi dividido em três vencimentos diferentes e em duas cadeias, então nada se moveu. Um atraso clássico de coordenação.
O TermMax tenta corrigir isso com ordens atômicas e estacionamento da taxa-base: manter fundos ociosos rendendo em outro lugar enquanto esperam. Em teoria, isso remove a punição antiga por aparecer cedo.
Eu estava observando uma ordem limite ficar sem correspondência por quase quarenta minutos ontem à noite. Não era um tamanho grande, apenas o suficiente para que a taxa deveria ter sido liberada. Não foi. Os livros pareciam profundos no papel,
Na prática, não tenho certeza se os incentivos ainda são suficientemente agudos. Curadores ainda precisam escolher quais mercados cotar, e os tomadores ainda decidem se a taxa travada vale o risco do prazo.
Essa divisão parece não resolvida. Se todo o sistema se sustenta quando a pressão dos pontos cai, é o único teste que importa. Vou continuar acompanhando o mesmo tamanho de ordem nas próximas semanas e ver se o tempo de preenchimento realmente diminui, ou se apenas ficamos melhores em descrever o problema.
$ONG $AVAAI $XRP
O que isso me mostrou é como os mercados de taxa fixa ainda são frágeis quando a liquidez não é forçada a agir como uma única unidade. As pessoas continuam postando a taxa que querem, mas o sistema não faz automaticamente essas intenções colidirem.
Você já pode ver uma mudança de comportamento um pouco. Algumas contas maiores param de atualizar a utilização a cada hora e apenas aceitam o custo conhecido. Outras ainda tratam o livro fixo como um local temporário de estacionamento até que apareça uma taxa flutuante melhor.
Ainda assim, o capital foi dividido em três vencimentos diferentes e em duas cadeias, então nada se moveu. Um atraso clássico de coordenação.
O TermMax tenta corrigir isso com ordens atômicas e estacionamento da taxa-base: manter fundos ociosos rendendo em outro lugar enquanto esperam. Em teoria, isso remove a punição antiga por aparecer cedo.
Eu estava observando uma ordem limite ficar sem correspondência por quase quarenta minutos ontem à noite. Não era um tamanho grande, apenas o suficiente para que a taxa deveria ter sido liberada. Não foi. Os livros pareciam profundos no papel,
Na prática, não tenho certeza se os incentivos ainda são suficientemente agudos. Curadores ainda precisam escolher quais mercados cotar, e os tomadores ainda decidem se a taxa travada vale o risco do prazo.
Essa divisão parece não resolvida. Se todo o sistema se sustenta quando a pressão dos pontos cai, é o único teste que importa. Vou continuar acompanhando o mesmo tamanho de ordem nas próximas semanas e ver se o tempo de preenchimento realmente diminui, ou se apenas ficamos melhores em descrever o problema.
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