Análise do pregão de ações dos EUA: a intervenção de Bessent foi uma “aparência” passageira, enquanto o setor cripto disparou
Ontem à noite, as ações dos EUA foram atingidas por três golpes de notícias negativas; o Dow caiu mais de 700 pontos. O grande plano de recompra do Tesouro funcionou por apenas um dia. Depois que o mercado percebeu que é algo que apenas trata o sintoma e não a causa, veio o “duplo golpe” em ações e títulos, e o dinheiro acabou se concentrando em poucos setores de linha dura e no bitcoin, como forma de se proteger.
Alguns pontos-chave do cenário macro:
Intervenção fiscal falhou: o rali de um dia impulsionado pelo discurso de Bessent; a taxa dos Treasuries de 10 anos não só recuperou a perda como ficou ainda maior do que antes da intervenção.
JPMorgan diz que é “tratar o sintoma, não a causa”: o mercado agora teme que o Tesouro esteja fazendo bagunça ao impulsionar taxas de longo prazo, o que gera pressão contínua nas avaliações de ações de crescimento.
Alta do petróleo intensifica preocupação com inflação: Trump fez seu “D-Day econômico” contra o Irã; o WTI subiu e rompeu 86 dólares, enquanto o Brent se aproxima de 94 dólares. As ações de energia ganharam força contra a corrente, mas a alta do petróleo, por sua vez, também amplia a preocupação com inflação e com o rendimento dos Treasuries, criando um ciclo vicioso.
Consumo dá sinais de falha, confirmando os riscos: a receita nas mesmas lojas da Walmart caiu ao menor nível em seis anos e a ação despencou 9%. Isso valida o pior temor — preços elevados do petróleo e o resfriamento do mercado de trabalho começam a afetar de forma mais concreta a capacidade de consumo das pessoas nos EUA.
Desempenho de ativos bem dividido:
O dinheiro migrou claramente para bitcoin e para dois caminhos: armazenamento e comunicação óptica. O bitcoin ultrapassou US$ 72 mil; Coinbase e MSTR subiram perto de 8%. A lógica é a expectativa de afrouxamento regulatório somada ao “pisoteamento” por liquidações em massa de posições vendidas.
No setor de armazenamento, a Micron subiu 4%; já a Lumentum, de comunicação óptica, avançou mais de 6%. A tese segue a lógica de “certeza” do hardware de IA, com pouca correlação com a fraqueza macro. Do outro lado, Moderna despencou 19% e a SpaceX caiu mais de 4% após o desbloqueio de ações — ambos por questões próprias de fundamentos ou de estrutura de oferta.
O cenário macro está um pouco confuso agora: com a intervenção fiscal sem efeito, o risco geopolítico no petróleo e os dados fracos de consumo pressionando em conjunto, o índice dificilmente terá uma oportunidade ampla e consistente.
No momento, as negociações só conseguem se apoiar em teses fortes que se desprendem do efeito macro — por exemplo, a cadeia de bitcoin com muitos catalisadores e, no hardware de IA (armazenamento, comunicação óptica). Para os demais setores, por enquanto não se vê continuidade#财政部债券回购或超每期40亿美元 #特朗普敦促国会通过Clarity法案 #FASB拟允许合格稳定币计入现金等价物 #美国初请失业金人数降至20.6万 $SPCX $LITE $BTC
Ontem à noite, as ações dos EUA foram atingidas por três golpes de notícias negativas; o Dow caiu mais de 700 pontos. O grande plano de recompra do Tesouro funcionou por apenas um dia. Depois que o mercado percebeu que é algo que apenas trata o sintoma e não a causa, veio o “duplo golpe” em ações e títulos, e o dinheiro acabou se concentrando em poucos setores de linha dura e no bitcoin, como forma de se proteger.
Alguns pontos-chave do cenário macro:
Intervenção fiscal falhou: o rali de um dia impulsionado pelo discurso de Bessent; a taxa dos Treasuries de 10 anos não só recuperou a perda como ficou ainda maior do que antes da intervenção.
JPMorgan diz que é “tratar o sintoma, não a causa”: o mercado agora teme que o Tesouro esteja fazendo bagunça ao impulsionar taxas de longo prazo, o que gera pressão contínua nas avaliações de ações de crescimento.
Alta do petróleo intensifica preocupação com inflação: Trump fez seu “D-Day econômico” contra o Irã; o WTI subiu e rompeu 86 dólares, enquanto o Brent se aproxima de 94 dólares. As ações de energia ganharam força contra a corrente, mas a alta do petróleo, por sua vez, também amplia a preocupação com inflação e com o rendimento dos Treasuries, criando um ciclo vicioso.
Consumo dá sinais de falha, confirmando os riscos: a receita nas mesmas lojas da Walmart caiu ao menor nível em seis anos e a ação despencou 9%. Isso valida o pior temor — preços elevados do petróleo e o resfriamento do mercado de trabalho começam a afetar de forma mais concreta a capacidade de consumo das pessoas nos EUA.
Desempenho de ativos bem dividido:
O dinheiro migrou claramente para bitcoin e para dois caminhos: armazenamento e comunicação óptica. O bitcoin ultrapassou US$ 72 mil; Coinbase e MSTR subiram perto de 8%. A lógica é a expectativa de afrouxamento regulatório somada ao “pisoteamento” por liquidações em massa de posições vendidas.
No setor de armazenamento, a Micron subiu 4%; já a Lumentum, de comunicação óptica, avançou mais de 6%. A tese segue a lógica de “certeza” do hardware de IA, com pouca correlação com a fraqueza macro. Do outro lado, Moderna despencou 19% e a SpaceX caiu mais de 4% após o desbloqueio de ações — ambos por questões próprias de fundamentos ou de estrutura de oferta.
O cenário macro está um pouco confuso agora: com a intervenção fiscal sem efeito, o risco geopolítico no petróleo e os dados fracos de consumo pressionando em conjunto, o índice dificilmente terá uma oportunidade ampla e consistente.
No momento, as negociações só conseguem se apoiar em teses fortes que se desprendem do efeito macro — por exemplo, a cadeia de bitcoin com muitos catalisadores e, no hardware de IA (armazenamento, comunicação óptica). Para os demais setores, por enquanto não se vê continuidade#财政部债券回购或超每期40亿美元 #特朗普敦促国会通过Clarity法案 #FASB拟允许合格稳定币计入现金等价物 #美国初请失业金人数降至20.6万 $SPCX $LITE $BTC