70% dos mercados ativos de taxa fixa da TermMax compartilhavam apenas duas datas de vencimento.
Agrupei todos os mercados ativos não-Alpha de taxa fixa na API pública da TermMax por vencimento, em vez de comparar as linhas de APR uma por uma.
Snapshot: 21 de agosto de 2026, 07:48 UTC
• 31 de agosto: 24 mercados
• 30 de setembro: 18 mercados
• 30 de agosto: 6 mercados
• Todas as outras datas: 12 mercados em 11 datas
Assim, 42 de 60 mercados—70%—vencem em apenas duas datas. Inclua 30 de agosto e 80% ficam concentrados em três.
Mas o mapa de capacidade contou uma história diferente.
Os 42 mercados que vencem em 31 de agosto e 30 de setembro mostraram aproximadamente US$ 4,99 milhões em capacidade visível de empréstimo, em conjunto.
Apenas dois mercados com vencimento em 16 de outubro mostraram aproximadamente US$ 6,69 milhões.
Mais mercados não significou mais capacidade.
Isso importa porque o vencimento é o prazo de pagamento para os tomadores e o ponto de resgate para os credores. Um portfólio pode conter muitos mercados separados, enquanto concentra esses eventos nas mesmas datas.
Isso não é uma previsão de estresse no mercado. É uma medição em um momento específico da concentração no calendário.
Minha lista de verificação:
1. Agrupe a exposição por vencimento—não apenas pelo ativo.
2. Compare a quantidade de mercados com a capacidade visível.
3. Identifique as datas agrupadas de pagamento e resgate.
4. Reavalie as cotações ao vivo antes da execução.
Minha regra: diversificar o relógio, não apenas a garantia.
Snapshot da API pública; a capacidade visível pode mudar e não garante execução do tamanho total em uma única taxa.
Fontes verificadas: API pública de mercado da TermMax e documentação oficial de Market and Range Order.
@TermMax #TermMax
Agrupei todos os mercados ativos não-Alpha de taxa fixa na API pública da TermMax por vencimento, em vez de comparar as linhas de APR uma por uma.
Snapshot: 21 de agosto de 2026, 07:48 UTC
• 31 de agosto: 24 mercados
• 30 de setembro: 18 mercados
• 30 de agosto: 6 mercados
• Todas as outras datas: 12 mercados em 11 datas
Assim, 42 de 60 mercados—70%—vencem em apenas duas datas. Inclua 30 de agosto e 80% ficam concentrados em três.
Mas o mapa de capacidade contou uma história diferente.
Os 42 mercados que vencem em 31 de agosto e 30 de setembro mostraram aproximadamente US$ 4,99 milhões em capacidade visível de empréstimo, em conjunto.
Apenas dois mercados com vencimento em 16 de outubro mostraram aproximadamente US$ 6,69 milhões.
Mais mercados não significou mais capacidade.
Isso importa porque o vencimento é o prazo de pagamento para os tomadores e o ponto de resgate para os credores. Um portfólio pode conter muitos mercados separados, enquanto concentra esses eventos nas mesmas datas.
Isso não é uma previsão de estresse no mercado. É uma medição em um momento específico da concentração no calendário.
Minha lista de verificação:
1. Agrupe a exposição por vencimento—não apenas pelo ativo.
2. Compare a quantidade de mercados com a capacidade visível.
3. Identifique as datas agrupadas de pagamento e resgate.
4. Reavalie as cotações ao vivo antes da execução.
Minha regra: diversificar o relógio, não apenas a garantia.
Snapshot da API pública; a capacidade visível pode mudar e não garante execução do tamanho total em uma única taxa.
Fontes verificadas: API pública de mercado da TermMax e documentação oficial de Market and Range Order.
@TermMax #TermMax
