Quanto mais eu olho para @TermMax, mais isso me faz reconsiderar a forma como penso sobre empréstimos a taxa fixa.
Uma coisa que chamou minha atenção foi o mecanismo de liquidação. Em vez de simplesmente vender ativos no mercado para lidar com o empréstimo, o jeito que o mecanismo funciona me dá uma perspectiva diferente sobre como a garantia pode sustentar o empréstimo quando as coisas não saem como o esperado.
Também notei os 1,5M de carteiras registradas e o TVL de US$ 90M. Dividir o TVL por esse número dá uma visão bem diferente de simplesmente olhar para a história limpa de oferta fixa de US$ 1B.
A cobertura da cadeia EVM parece ampla, mas uma média simples colocaria aproximadamente US$ 9M de TVL por cadeia. Ainda assim, mercados de taxa fixa precisam de liquidez e profundidade reais, não apenas de implantação em várias cadeias.
Outro ponto que notei é o design da liquidação. Em outros sistemas que usei, ao cruzar a linha de perigo pode significar perder toda a posição de uma vez. Com @TermMax , o modo como o LTV muda após a liquidação chamou minha atenção. Se a liquidação total só acontecer à medida que a dívida é reduzida até zero, isso poderia fazer diferença na forma como a liquidez e o risco são gerenciados.
Gosto de pensar no lado negativo antes de focar no positivo. Não podemos controlar para onde o mercado se move, mas podemos decidir quanta exposição ao risco estamos dispostos a assumir antes de abrir uma posição.
Você acha que o mecanismo de entrega física da TermMax consegue lidar de verdade com ativos do mundo real que sejam realmente ilíquidos, ou é aí que começa o desafio real?
@TermMax #TermMax
Uma coisa que chamou minha atenção foi o mecanismo de liquidação. Em vez de simplesmente vender ativos no mercado para lidar com o empréstimo, o jeito que o mecanismo funciona me dá uma perspectiva diferente sobre como a garantia pode sustentar o empréstimo quando as coisas não saem como o esperado.
Também notei os 1,5M de carteiras registradas e o TVL de US$ 90M. Dividir o TVL por esse número dá uma visão bem diferente de simplesmente olhar para a história limpa de oferta fixa de US$ 1B.
A cobertura da cadeia EVM parece ampla, mas uma média simples colocaria aproximadamente US$ 9M de TVL por cadeia. Ainda assim, mercados de taxa fixa precisam de liquidez e profundidade reais, não apenas de implantação em várias cadeias.
Outro ponto que notei é o design da liquidação. Em outros sistemas que usei, ao cruzar a linha de perigo pode significar perder toda a posição de uma vez. Com @TermMax , o modo como o LTV muda após a liquidação chamou minha atenção. Se a liquidação total só acontecer à medida que a dívida é reduzida até zero, isso poderia fazer diferença na forma como a liquidez e o risco são gerenciados.
Gosto de pensar no lado negativo antes de focar no positivo. Não podemos controlar para onde o mercado se move, mas podemos decidir quanta exposição ao risco estamos dispostos a assumir antes de abrir uma posição.
Você acha que o mecanismo de entrega física da TermMax consegue lidar de verdade com ativos do mundo real que sejam realmente ilíquidos, ou é aí que começa o desafio real?
@TermMax #TermMax
