TermMax: Olhando além da contagem da carteira
Minha suposição inicial foi que o TermMax era principalmente um sistema de empréstimos e financiamentos com taxa fixa. A documentação descreve um mecanismo construído em torno de três tokens: FT (Fixed-Rate Token), XT (X Token) e GT (Gearing Token). O FT representa uma dívida resgatável no vencimento, o XT complementa o FT de modo que 1 FT + 1 XT = 1 token de dívida, enquanto o GT é um ERC-721 que mantém a garantia e a posição de dívida.
O TermMax também usa ordens por faixas com curvas de precificação: credores e tomadores podem especificar faixas de taxas e quantias, com diferentes porções de uma ordem sendo correspondidas a taxas diferentes. O FT também pode ser vendido no mercado aberto antes do vencimento, em vez de exigir que o detentor espere até o vencimento para o resgate.
Isso me fez olhar para o assunto de outra forma.
O mecanismo faz com que o tempo até o vencimento faça parte da própria posição: o FT representa um token de dívida resgatável no vencimento, enquanto o mercado pode negociar esse FT antes do vencimento.
O que eu quero ver agora é como os usuários realmente se comportam em torno dessas mecânicas quando o token está ativo: se a negociação de FT, as ordens por faixas e as posições do GT se tornam uma atividade on-chain rotineira, ou se a maior parte da participação permanece concentrada em formas mais simples de interação.
Quer acompanhar isso na prática.
@TermMax #termmax
Minha suposição inicial foi que o TermMax era principalmente um sistema de empréstimos e financiamentos com taxa fixa. A documentação descreve um mecanismo construído em torno de três tokens: FT (Fixed-Rate Token), XT (X Token) e GT (Gearing Token). O FT representa uma dívida resgatável no vencimento, o XT complementa o FT de modo que 1 FT + 1 XT = 1 token de dívida, enquanto o GT é um ERC-721 que mantém a garantia e a posição de dívida.
O TermMax também usa ordens por faixas com curvas de precificação: credores e tomadores podem especificar faixas de taxas e quantias, com diferentes porções de uma ordem sendo correspondidas a taxas diferentes. O FT também pode ser vendido no mercado aberto antes do vencimento, em vez de exigir que o detentor espere até o vencimento para o resgate.
Isso me fez olhar para o assunto de outra forma.
O mecanismo faz com que o tempo até o vencimento faça parte da própria posição: o FT representa um token de dívida resgatável no vencimento, enquanto o mercado pode negociar esse FT antes do vencimento.
O que eu quero ver agora é como os usuários realmente se comportam em torno dessas mecânicas quando o token está ativo: se a negociação de FT, as ordens por faixas e as posições do GT se tornam uma atividade on-chain rotineira, ou se a maior parte da participação permanece concentrada em formas mais simples de interação.
Quer acompanhar isso na prática.
@TermMax #termmax