Hoje quero conversar com vocês sobre “por que as finanças tradicionais já têm renda fixa há muito tempo, enquanto o DeFi só começou agora a preencher essa lacuna”.
Eu sempre tive uma dúvida: as finanças tradicionais brincam com renda fixa há dezenas de anos. Por que o DeFi só começou a pesquisar isso a sério agora?
Antes, quando eu via empréstimos no DeFi, eu costumava focar em duas coisas:
se a taxa de juros é alta o suficiente e se a liquidez é profunda o bastante.
Mas depois descobri um problema: muitas vezes, os recursos on-chain não estão faltando rendimento, e sim “planejamento”.
Você pode ver um APY de 10% hoje, mas daqui alguns dias, por causa das mudanças do mercado, ele pode cair para 5%, ou ainda os custos de empréstimo podem aumentar de repente.
Essa é também a razão de eu ter voltado a estudar @TermMax recentemente.
O que me interessa não é “mais um protocolo de empréstimos”, mas a tentativa de levar para a cadeia um modelo de lógica de renda fixa já maduro nas finanças tradicionais:
determinar com antecedência o custo do capital e planejar os prazos antes, fazendo com que a taxa de juros deixe de ser apenas um número em uma página e se torne algo que pode ser negociado e precificado pelo mercado.
Claro, o maior desafio da renda fixa no DeFi também é bem evidente.
No mercado tradicional, existem muitas instituições, market makers e sistemas de gestão de risco maduros; já na cadeia, é preciso reconstruir a liquidez.
Então, acredito que o TermMax precisa provar algo além do conceito de “taxa fixa tem valor ou não”.
A resposta disso as finanças tradicionais já deram.
O que ele realmente precisa demonstrar é:
em um mercado cripto em que as pessoas estão acostumadas a buscar altos rendimentos e alta volatilidade, o usuário está disposto a pagar por “certeza”.
Se no futuro o DeFi ficar mais maduro, acho que, além do retorno, tempo, risco e planejamento de capital se tornarão os novos pontos de competição.
Talvez seja essa a parte da corrida de renda fixa que vale a pena observar.
No futuro, o DeFi só terá um mercado ainda maior: quem conseguir mitigar os riscos e maximizar os ganhos poderá ficar com essa grande fatia do bolo!
#TermMax
Eu sempre tive uma dúvida: as finanças tradicionais brincam com renda fixa há dezenas de anos. Por que o DeFi só começou a pesquisar isso a sério agora?
Antes, quando eu via empréstimos no DeFi, eu costumava focar em duas coisas:
se a taxa de juros é alta o suficiente e se a liquidez é profunda o bastante.
Mas depois descobri um problema: muitas vezes, os recursos on-chain não estão faltando rendimento, e sim “planejamento”.
Você pode ver um APY de 10% hoje, mas daqui alguns dias, por causa das mudanças do mercado, ele pode cair para 5%, ou ainda os custos de empréstimo podem aumentar de repente.
Essa é também a razão de eu ter voltado a estudar @TermMax recentemente.
O que me interessa não é “mais um protocolo de empréstimos”, mas a tentativa de levar para a cadeia um modelo de lógica de renda fixa já maduro nas finanças tradicionais:
determinar com antecedência o custo do capital e planejar os prazos antes, fazendo com que a taxa de juros deixe de ser apenas um número em uma página e se torne algo que pode ser negociado e precificado pelo mercado.
Claro, o maior desafio da renda fixa no DeFi também é bem evidente.
No mercado tradicional, existem muitas instituições, market makers e sistemas de gestão de risco maduros; já na cadeia, é preciso reconstruir a liquidez.
Então, acredito que o TermMax precisa provar algo além do conceito de “taxa fixa tem valor ou não”.
A resposta disso as finanças tradicionais já deram.
O que ele realmente precisa demonstrar é:
em um mercado cripto em que as pessoas estão acostumadas a buscar altos rendimentos e alta volatilidade, o usuário está disposto a pagar por “certeza”.
Se no futuro o DeFi ficar mais maduro, acho que, além do retorno, tempo, risco e planejamento de capital se tornarão os novos pontos de competição.
Talvez seja essa a parte da corrida de renda fixa que vale a pena observar.
No futuro, o DeFi só terá um mercado ainda maior: quem conseguir mitigar os riscos e maximizar os ganhos poderá ficar com essa grande fatia do bolo!
#TermMax